金融界基金07月02日讯 国泰深证TMT50指数分级证券投资基金（简称：国泰深证TMT50指数分级，代码160224）公布最新净值，上涨5.32%。本基金单位净值为0.9252元，累计净值为0.6639元。

　　国泰深证TMT50指数分级证券投资基金成立于2015-03-26，业绩比较基准为“深证TMT50指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-33.57%，今年以来收益32.92%，近一月收益10.88%，近一年收益-1.42%，近三年收益-10.52%。近一年，本基金排名同类（507/632），成立以来，本基金排名同类（693/751）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为10.81%，近两年定投该基金的收益为-2.84%，近三年定投该基金的收益为-4.51%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为艾小军，自2015年03月26日管理该基金，任职期内收益-36.92%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为京东方A（持仓比例6.04% ）、东方财富（持仓比例5.94% ）、中兴通讯（持仓比例5.57% ）、海康威视（持仓比例5.43% ）、立讯精密（持仓比例4.75% ）、科大讯飞（持仓比例4.58% ）、分众传媒（持仓比例3.86% ）、TCL集团（持仓比例3.53% ）、大族激光（持仓比例3.00% ）、欧菲光（持仓比例2.30% ）、青农商行（持仓比例0.05% ）、上海瀚讯（持仓比例0.03% ）、每日互动（持仓比例0.01% ），合计占资金总资产的比例为45.09%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为京东方A（持仓比例5.86% ）、海康威视（持仓比例5.74% ）、东方财富（持仓比例5.46% ）、中兴通讯（持仓比例5.39% ）、分众传媒（持仓比例4.64% ）、科大讯飞（持仓比例4.48% ）、立讯精密（持仓比例3.88% ）、大族激光（持仓比例3.12% ）、TCL集团（持仓比例3.06% ）、大华股份（持仓比例2.18% ），合计占资金总资产的比例为43.81%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度在中美贸易摩擦走向缓和、市场流动性整体宽松的背景下，受大规模减税降费的利好以及科创板加速推进，资本市场地位得到了空前的提高，A股自年初以来一扫去年的阴霾，大幅拉升，呈现普涨格局，表现位居全球主要资本市场首位。沪深两市成交大幅提升，由前期3000亿左右提高到接近万亿。受科创板加速推进的刺激，包括直接受益的资本市场主力券商板块以及与科创直接相关的计算机、半导体、通信等行业受到资金的青睐，板块主题行情轮番演绎；前期受非洲猪瘟影响的养猪板块在猪价大幅上涨的预期下更是迭创新高；在华为、中兴5G屡屡被西方国家排除在外又屡屡突围以及国内5G建设加速推进的消息刺激下，5G板块也轮番上涨，风格上前期超跌股、破净股以及题材股领涨。受益科创板加速推进影响，相关行业和主题的个股表现活跃。在行业表现上，申万一级行业中表现较好的计算机、农林牧渔和食品饮料，涨幅分别为48.46%、48.42%和43.58%，表现落后的为银行、公用事业、建筑，分别上涨了16.85%、17.8%、18.28%。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第一季度的净值增长率为40.52%，同期业绩比较基准收益率为41.89%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望二季度，在科创板即将推出的背景下，叠加减税降费将逐步反映到上市公司利润，上市公司整体业绩有望向好。在美国经济以及全球经济面临下滑的情况下，预计中美贸易纠纷有望得到较好的解决。预计国内外宏观政策友好以及流动性相对宽松有利于市场风险偏好的持续回升。此外从5月份开始A股纳入MSCI以及其他国际主流指数的权重因子提升，预计外资或将保持持续的净流入。总体上我们对二季度的A股市场保持积极的观点，风格上绩优价值类股票有望重新获得资金的青睐。行业上我们继续看好长期受益于中国经济结构转型以及关键领域有待突破的计算机、半导体、通信以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工等行业。TMT行业包含科技、传媒、电子、通信行业，行业下的上市企业较为完整的涵盖了目前热门的量子通信、大数据、人工智能、金融信息化、消费互联网等领域，以及创新升级的半导体等，中长期来看，受益于改革创新和消费升级，国内TMT行业高景气度有望持续。在此背景下，显著具备创新驱动发展特质的TMT行业将在去杠杆后凸显投资机会，投资者或可借助国泰TMT50指数分级基金充分把握TMT细分行业龙头的投资机会。