嘉实周期优选混合基金最新净值跌幅达1.93%

  金融界基金07月09日讯 嘉实周期优选混合型证券投资基金(简称:嘉实周期优选混合,代码070027)07月08日净值下跌1.93%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.8820元,累计净值为1.9420元。

  嘉实周期优选混合基金成立以来收益99.16%,今年以来收益27.85%,近一月收益8.60%,近一年收益9.10%,近三年收益-1.77%。

  嘉实周期优选混合基金成立以来分红2次,累计分红金额0.22亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为吴云峰,自2017年11月16日管理该基金,任职期内收益-19.06%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有兴业银行(持仓比例4.89%)、保利地产(持仓比例4.19%)、中科曙光(持仓比例3.68%)、平安银行(持仓比例3.39%)、中信证券(持仓比例3.16%)、恒生电子(持仓比例3.13%)、中国平安(持仓比例3.06%)、招商银行(持仓比例3.04%)、华泰证券(持仓比例3.00%)、杰瑞股份(持仓比例2.91%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年1季度资本市场在宽松的货币政策以及资本市场的制度改革的推动下出现了一波较大幅度的上涨,上证综指在1季度当中上涨23.93%,沪深300上涨28.62%,中小板指数上涨35.66%,创业板指数上涨35.43%。具体分行业来看,农业、计算机、非银金融、食品饮料涨幅靠前,建筑、电力、银行等板块涨幅落后。在非洲猪瘟的影响下,生猪存栏大幅下降,导致猪肉价格在春节后出现了淡季的上涨,刺激整体养殖板块出现了较大幅度的涨幅。计算机板块在5G、科创板政策刺激下,出现了估值的大幅扩张。非银金融板块则是在券商的引领下出现了较大幅度的上涨。综合来看,2018年年底股票市场对宏观经济增长、流动性的预期都跌到了最底部,后续在货币政策放松以及资本市场的制度改革刺激下,二级市场对经济以及流动性的预期都出现了较大幅度的转变,由此导致市场在1季度出现了较大幅度的上涨。??展望2019年2季度,我们认为经济可能还有一定的下滑压力。虽然社融总量在贷款放量的推动下已经见底,但是考虑到流动性的滞后作用,叠加地产的政策约束,全社会的信用传导还需要一定时间,因此2季度宏观经济还有一定的下滑压力。流动性方面,宽松政策仍然会延续,但是需要关注中美谈判的进展,叠加CPI的走高,我们需要密切关注后续宏观政策是否会有微调。在这样的背景下,我们判断2季度市场仍然会有一定的机会,尤其是景气向上同时估值合理的板块会有一定的重估空间,这些板块会是我们重点的投资方向。??在2018年年底,组合超配的生猪养殖、券商、地产、云计算等股票在1季度表现较好,但是防守类的公用事业、贵金属表现落后。随着1季度市场大涨,接下来我们需要关注2季度的经济、企业业绩增长的兑现情况。综合考虑行业景气周期变化以及股票估值的变化,我们降低部分新能源汽车行业的配置,主要是考虑到电动车补贴下调幅度过大,整体行业面临降价的压力,部分中游的材料企业会有一定压力。同时组合增加了对航空、半导体行业的配置,主要是考虑到受到737MAX停飞后,叠加旺季到来,航空的运力紧张会有一定的票价上涨弹性;半导体行业周期在2019年下半年会逐步见底,叠加国家的政策刺激,半导体行业当中部分的早周期标的会有一定的估值弹性空间。我们希望通过上述的调整,能够给投资者在2季度带来较好的收益。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.889元;本报告期基金份额净值增长率为28.33%,业绩比较基准收益率为27.14%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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