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科创主题基金考核期不低于3年 公募理性参与科创板投资

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2019-07-22 08:29:28 来源:中国证券报 作者:李惠敏 吴娟娟

  7月19日,部分基金公司收到《关于公募基金参与科创板投资有关要求的通知》(简称《通知》)。《通知》对公募基金参与科创板投资的研究报价、投资交易、销售管理以及合规风控作出相关要求。实际上,公募基金已广泛参与了前期科创板上市企业打新,数据显示,相比其他类型的投资者,公募基金获配金额最大,参与投资申购的产品数量最多。

  严控换手率

  《通知》对公募基金参与科创板投资的研究报价、投资交易、销售管理以及合规风控做出要求。从投资交易方面看,要求公募基金切实发挥专业引领作用,坚持长期投资、价值投资、理性投资,严格控制投资交易换手率,保持基金产品投资策略与投资风格的稳定性与一致性,严禁跟风炒作、追涨杀跌;同时,要求公募基金严格落实组合管理、分散投资原则,在现行法规规定基础上,进一步从严设定科创板股票投资比例限制、审慎投资,切实做好流动性风险管控,避免因集中持股导致基金净值大幅波动;而投资交易方面的要求将直接反映到公募基金的市场行为上。

  研究报价方面,要求基金管理人客观、理性、公允报价。“基金管理人应当保证报价的审慎性与独立性,严禁与发行人、承销商串通报价,严禁与其他网下机构投资者协商报价,严禁故意压低或抬高报价,严禁超额申报等行为。”销售管理方面,提出基金管理人认真践行普惠原则,审慎识别认申购资金来源,严禁让渡投资管理权,严禁将公募基金异化为各类机构资金的套利通道。

  此外,在合规风控方面,《通知》要求基金管理人建立长期考核机制,对科创板股票投资及科创主题基金,应设置不低于3年的考核期,避免短期考核干扰投资策略的稳健执行。监管部门将对公募基金参与科创板投资行为加强事中事后监管,对损害投资者利益、存在违法违规行为的基金管理人和相关责任人员,将依法依规从严处罚。值得注意的是,《通知》在阐释部分要求数次用到“严禁”这样的字眼,重视程度可见一斑。

  公募基金严阵以待

  相关规定表示,股票基金混合基金以及含股票仓位的二级债基,如果基金合同中没有约定不参与科创板投资,理论上都可以参与科创板股票投资。数据显示,相比其他类型的投资者,公募基金获配金额最大,参与投资申购的产品数量最多。广证恒生表示,从网下配售投资结构来看,基金、一般法人、阳光私募保险公司获配市值占比均超过5%。其中,公募基金获配比例最高,获配总市值达126.65亿元,占网下配售总额47.91%。

  从具体的基金产品看,数据显示,截至7月19日,有1594只基金产品参与了科创板打新并获得配售,涉及100多家公募基金,获配总市值达134.99亿。其中,在中国通号(行情688009,诊股)的战略配售名单中,华夏3年战略配售和博时科创主题3年封闭运作均获配6925.8万元,也是公募基金首次获配科创板企业的战略配售份额。中国通号的获配新股规模占博时科创主题3年封闭运作规模比例近7%,占华夏3年战略配售资产净值约0.58%。

  此外,国联安鑫隆A国联安小盘精选两只基金获配了全部25只科创板新股,获配24家公司的公募基金有34只,包括东方量化成长融通新能源、泰康均衡优选A、东方精选等基金。一家中签多只新股的公募基金表示,公司上上下下严阵以待。目前,公司已数次商讨科创板股票申购及上市后投资策略等。现正就首批科创板上市企业估值区间和价格区间进行研究,未来会根据产品性质做出不同安排。在市场交易指标方面,他表示,换手率、特停时间和股价涨跌幅将会是重要参考指标。

责任编辑:黄凯 RF13494
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