金融界基金07月23日讯 嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金（简称：嘉实量化阿尔法混合，代码070017）07月22日净值上涨2.17%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2700元，累计净值为1.5500元。

　　嘉实量化阿尔法混合基金成立以来收益58.03%，今年以来收益29.06%，近一月收益3.59%，近一年收益3.17%，近三年收益-7.16%。

　　嘉实量化阿尔法混合基金成立以来分红2次，累计分红金额2.25亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为张楠，自2018年01月05日管理该基金，任职期内收益-11.78%。

　　金猛，自2018年09月20日管理该基金，任职期内收益13.10%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例4.69%）、贵州茅台（持仓比例3.00%）、格力电器（持仓比例3.00%）、北京银行（持仓比例2.89%）、杭州银行（持仓比例2.82%）、绿地控股（持仓比例2.79%）、东阳光（持仓比例2.42%）、招商证券（持仓比例2.29%）、海普瑞（持仓比例2.19%）、上海建工（持仓比例2.15%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　????2019年上半年各品类大类资产均有不俗表现，上证综指涨幅接近20%，工业品、不动产及黄金也获得了10%以上的涨幅，信用债和利率债资产的表现则相对落后。从风险资产的表现节奏上看，在一季度出现显著的估值修复后从4月中旬开始了不同程度的回撤，且价格波动剧烈；于此同时黄金等避险资产收到了资金的追捧。回顾报告期内资产表现的驱动因素，我们认为币政策的边际放松与资本市场流动性的超预期充裕导致了今年2月至4月中旬见的放量上涨行情。此后受边际宽松的预期降低、中美贸易谈判不确定性陡升以及银行信用风险事件等因素的影响，A股在?5、6?月份连续区间震荡。随着G20?会议上中美两国元首达成初步成果和双方重启谈判，我们认为贸易战风险的阶段性缓和将有利于风险资产预期的再度稳定，但仍需对贸易谈判的进展进行紧密跟踪。????在A股内部的结构上，上半年表现领先的行业板块与过去多次上涨环境中的高弹性板块存在较大的差异：食品饮料、农林牧渔和家电为代表的消费板块涨幅领先；传统的高贝塔品种中只有非银金融行业指数涨幅居居前，计算机、电子、军工和通信等科技行业的表现中等偏上。在风格特性上，各板块中的白马股继续领衔涨幅榜，延续了过去3年市场大小盘分化的格局，此外质量、动量、低波动等长期有效因子依旧体现出出现的风险收益特征。????报告期内，本组合严格遵守基金合同的约定，基于量化模型，构建对股票Alpha的测度，并通过行业、风格、风险等维度的控制，进行组合优化。同时，组合根据国家政策、宏观经济周期以?及对市场风格、境外资金、机构投资者的监控，积极布局市场发展方向。组合后续将坚持主动股?票型的高仓位运作，坚持整体稳健的投资风格，逐步优选具有未来发展潜力的高成长企业，以及当前财报持续稳健向好的确定性优质成长企业，我们将在量化投资的框架内对模型进行相应调整和优化，进一步控制风险和波动，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.228元；本报告期基金份额净值增长率为-3.61%，业绩比较基准收益率为-3.35%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）