金融界基金07月23日讯 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰量化收益灵活配置混合，代码001789）07月22日净值上涨2.42%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0590元，累计净值为1.1250元。

　　国泰量化收益灵活配置混合基金成立以来收益12.61%，今年以来收益18.32%，近一月收益2.82%，近一年收益4.54%，近三年收益--。

　　国泰量化收益灵活配置混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.13亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为梁杏，自2018年07月31日管理该基金，任职期内收益2.68%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.47%）、中国平安（持仓比例5.35%）、兴业银行（持仓比例2.49%）、伊利股份（持仓比例2.19%）、中信证券（持仓比例2.06%）、恒瑞医药（持仓比例2.05%）、交通银行（持仓比例1.85%）、民生银行（持仓比例1.74%）、农业银行（持仓比例1.52%）、浦发银行（持仓比例1.49%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年二季度，大盘经历了一季度的狂欢之后，有所调整，沪深300指数微跌1.21%。二季度受前期获利盘回吐以及北上资金持续大幅流出的影响，4月份A股大幅下挫，上证指数单月跌幅达到8.32%，前期表现较好的行业如计算机、通信、半导体等行业跌幅更甚。5月份受中美贸易谈判局势恶化，美国针对中国2000亿美元加征关税至25%并启动其余3000多亿美元关税加征程序影响，A股持续承压，在监管层呵护下A股维持窄幅震荡，以半导体为主的自主可控、国产替代相关主题表现出色。临近季末，受美国经济走弱、美联储重启降息预期影响，尤其是G20中美元首峰会前市场预期中美贸易局势有所缓和，市场风险偏好逐步回升。二季度我们尝试了多因子选股模型和择时模型，与基准相比，获取了0.28%的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第二季度的净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为-0.26%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从国际环境来看，在美国经济以及全球经济面临下滑的情况下，预计中美贸易纠纷短期内恶化的可能性较小。预计未来中美战略竞争的格局，尤其在科技领域的竞争预计将长期化。国内环境来看，受全球经济下滑压力、美联储降息预期影响，国内货币政策可操作空间更为宽松，叠加减税降费将逐步反映到上市公司利润，上市公司整体业绩有望向好，在科创板上市开板的背景下，预计国内外宏观政策友好以及流动性相对宽松有利于市场风险偏好的持续。此外A股纳入MSCI、富时指数权重因子将持续提升，尤其是中盘股将纳入指数且权重提升较大，预计外资将保持持续的净流入。总体上我们对A股市场保持短期震荡，长期向上的观点。未来我们也将积极参与科创板的投资，力争为持有人谋求更多收益。（点击查看更多基金异动）