金融界基金07月23日讯 华商新量化灵活配置混合型证券投资基金（简称：华商新量化灵活配置混合，代码000609）07月22日净值上涨2.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1290元，累计净值为1.6790元。

　　华商新量化灵活配置混合基金成立以来收益67.11%，今年以来收益27.43%，近一月收益2.92%，近一年收益1.26%，近三年收益-1.76%。

　　华商新量化灵活配置混合基金成立以来分红2次，累计分红金额1.75亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为邓默，自2015年09月09日管理该基金，任职期内收益10.26%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例4.01%）、普利制药（持仓比例3.75%）、长春高新（持仓比例3.75%）、华泰证券（持仓比例3.72%）、五粮液（持仓比例3.54%）、中信证券（持仓比例3.52%）、立讯精密（持仓比例3.49%）、伊利股份（持仓比例3.46%）、中兴通讯（持仓比例3.37%）、中国平安（持仓比例3.28%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度华商新量化本季度收益-4.66%，受到中美贸易战的情绪影响以及宏观经济数据的下滑预期，二季度A股整体呈现出冲高回落趋势，上证指数最高到近期的3288点之后回落到2822点附近震荡，这期间由于市场进入了业绩真空期，市场主要矛盾点来自于外部因素，主要是中美贸易谈判处于停滞状况，甚至华为公司还被列入实体清单，以及后续一系列中国的高科技企业被美国制裁。这些因素加剧了市场的波动，同时也对长期投资带来了影响。2000亿美元加征25%的关税负面滞后效应本季度还没有显现，出口表现出抢跑迹象，市场开始对逆周期对冲政策预期也开始升温，因此6月之后市场表现反而震荡平稳向上；海外市场方面，美国降息预期愈发强烈，随着而来的很多国家都表达出降息的预期。6月底随着G20峰会的月底召开，A股走出了震荡缓慢上行的趋势。二季度表现最好的板块是消费，包括食品、白酒等，其次家电、银行，医药行业中也有很多股票创出新高。无论哪个行业，我们从数据来看，行业龙头都表现优于行业整体。这一趋势也表明A股的分化越来越激烈，核心资产不断创出新高，而对应的是，资产质量不好的上市公司不断创出新低和被边缘化。随着中国金融市场对外开放的步伐加大，以msci为代表的外资的不断涌入，这种趋势会越来越明显，因此我们还是需要更加坚持和优化以ROE等资产质量因子为核心的量化体系，对优质股票进行筛选和甄别，同时控制下行风险。本基金在本季度的配置主要是食品饮料、医药、计算机、养殖、电子等，养殖、计算机和电子板块的波动较大，对净值影响较多。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年6月30日，本基金份额净值为1.105元，份额累计净值为1.655元。本季度基金份额净值增长率为-4.66%，同期基金业绩比较基准的收益率为-0.26%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率4.40个百分点。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）