中银鑫利灵活配置混合A基金最新净值涨幅达3.51%
金融界基金07月23日讯 中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金(简称:中银鑫利灵活配置混合A,代码002535)07月22日净值上涨3.51%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1780元,累计净值为1.2930元。
中银鑫利灵活配置混合A基金成立以来收益30.11%,今年以来收益11.06%,近一月收益4.25%,近一年收益13.61%,近三年收益28.06%。
中银鑫利灵活配置混合A基金成立以来分红2次,累计分红金额0.06亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为涂海强,自2016年03月24日管理该基金,任职期内收益25.69%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有农业银行(持仓比例2.60%)、工商银行(持仓比例2.48%)、建设银行(持仓比例1.80%)、中国平安(持仓比例1.24%)、中国国航(持仓比例1.23%)、药明康德(持仓比例1.22%)、中国神华(持仓比例1.18%)、上汽集团(持仓比例1.16%)、宝钢股份(持仓比例1.13%)、川投能源(持仓比例1.13%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析国外经济方面,全球经济下行压力延续,美国经济韧性在二季度开始松动,欧洲经济继续低迷、内部出现分化,日本经济延续疲弱。从领先指标来看,美国经济有所放缓,美国ISM制造业PMI指数从一季度末的55.3下滑至51.7,零售消费也处于下行通道,核心通胀依旧不达目标,但美国劳动力市场依然相对稳健。欧元区经济下行风险加大,二季度制造业PMI指数徘徊在48.0以下的低位,内部经济存在分化,德国PMI大幅下滑至荣枯线以下,法国、意大利PMI下行后有所回升,欧央行进一步向鸽派立场调整,下一步不排除降息及重启QE操作。日本经济延续疲弱,二季度制造业PMI指数持续低于荣枯线,消费和通胀走低。综合来看,美国经济增速预计继续放缓,美联储2019年下半年预计降息1-2次;欧洲经济景气度继续低迷,德国经济前景仍受外需拖累;日本经济在通胀低迷、外需下行的影响下复苏前景不佳。国内经济方面,在外需持续偏弱和贸易摩擦升级背景下,经济下行压力再度体现。具体来看,领先指标中采制造业PMI指数回落1.4个百分点至6月份的49.4,同步指标工业增加值1-5月同比增长6%,较一季度末回落0.5个百分点。从经济增长动力来看,出口继续受贸易摩擦和外需走弱冲击,消费低位企稳,投资大幅回落:5月美元计价出口增速较一季度末回落12.7个百分点至1.1%左右,5月消费增速较一季度末回落0.1个百分点至8.6%;制造业投资大幅下滑,房地产投资高位回落,基建投资低位震荡,1-5月固定资产投资增速较一季度末显著回落0.7个百分点至5.6%的水平。通胀方面,CPI短期震荡上行,5月同比增速较一季度末上行0.4个百分点至2.7%;PPI低位震荡,5月同比增速较一季度末小幅回升0.2个百分点至0.6%。2.市场回顾债券市场方面,二季度债市各品种出现不同程度下跌。其中,二季度中债总全价指数下跌0.53%,中债银行间国债全价指数下跌1.06%,中债企业债总全价指数下跌0.10%。在收益率曲线上,二季度收益率曲线走势小幅平坦化。其中,二季度10年期国债收益率从3.07%的水平上行16个bp至3.23%,10年期金融债(国开)收益率从3.58%上行3个bp至3.61%。货币市场方面,二季度央行货币政策一度边际收紧,但贸易摩擦升级后重新转松,资金面总体宽松,其中,二季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.09%左右,较上季度均值下行13bp,银行间7天回购利率均值在2.64%左右,较上季度均值下行2bp。可转债方面,二季度中证转债指数下跌3.55%。个券方面,凯龙转债、泰晶转债、特发转债、联泰转债、安井转债等中小品种整体表现相对较好,分别上涨47.65%、40.06%、27.32%、26.20%、23.56%。从市场波动情况看,转债估值总体较为平稳,权益市场几乎完全主导了转债市场的波动。展望后市,股市及转债估值整体仍处在低估值区间,在权益市场回暖、个股活跃度提升的背景下,继续积极参与仍为较优策略,同时随着品种的持续丰富,市场结构性机会带来的择券空间将继续增加。股票市场方面,二季度上证综指下跌3.62%,代表大盘股表现的沪深300指数下跌1.21%,中小板综合指数下跌10.31%,创业板综合指数下跌9.36%。3.运行分析二季度股票市场明显回调,债券市场各品种出现不同程度下跌。二季度本基金积极进行了新股申购及可转债打新,债券方面也适度增配了部分长期限品种。
报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金A类份额净值增长率为-0.70%,同期业绩比较基准收益率为-0.65%;报告期内本基金C类份额净值增长率为-0.79%,同期业绩比较基准收益率为-0.65%。
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