国投瑞银招财灵活配置混合基金最新净值涨幅达1.94%

  金融界基金07月25日讯 国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金(简称:国投瑞银招财灵活配置混合,代码001266)07月24日净值上涨1.94%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9078元,累计净值为0.9398元。

  国投瑞银招财灵活配置混合基金成立以来收益-6.35%,今年以来收益28.67%,近一月收益7.53%,近一年收益-6.45%,近三年收益-8.00%。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为颜文浩,自2017年06月10日管理该基金,任职期内收益-11.96%。

  于雷,自2018年08月04日管理该基金,任职期内收益8.34%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有闻泰科技(持仓比例3.57%)、兆易创新(持仓比例3.27%)、中兴通讯(持仓比例3.22%)、顺络电子(持仓比例3.07%)、紫光国微(持仓比例3.01%)、中国长城(持仓比例2.97%)、梦网集团(持仓比例2.75%)、歌尔股份(持仓比例2.60%)、贵州茅台(持仓比例2.38%)、五粮液(持仓比例2.38%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年二季度,是基金组合进行防御并且进行防守反击的阶段。在2019年4月份,由于市场一季度涨幅显著,预期过高,本基金进行了减仓,获利了结了部分收益很高的股票。4月下旬,基金仓位一度降低至60%附近,并且结构上进行了调整。减仓了弹性很大的TMT股票,加仓消费和银行。这种调整,使得组合较好的对冲了4月底由于中美贸易谈判出现波折而带来的股市暴跌的风险。进入5月份,伴随市场下跌,政策托底开始,以及中美贸易谈判重启,组合开始加仓,重新买入之前兑现收益的股票,使得组合在6月份市场上涨时能跟上指数的步伐。截止目前,基金仓位80%左右。结构上,以TMT为主,金融消费军工为辅。主要持有5G、半导体、安全可控、白酒、消费、军工、医药的股票。站在目前的时点,我们对市场谨慎乐观。由于中美贸易战谈判重启,叠加国内对冲经济下滑政策出台,市场有望迎来阶段性回暖。一方面,中美贸易谈判是短期影响市场偏好的主要因素。中美大国博弈,不在一朝一日,势必是一个漫长的过程,对市场的边际影响一定会慢慢减弱。从今年政府的应对来看,今年表现的更加有章法,有步骤,共识也在积聚,有条不紊,边打边谈,不恶化关系,不过多妥协。这就给了市场信心有了恢复的时间,也给中国做好自己的事迎来了宝贵的窗口。另一方面,个别地方商业银行的风险事件,短期也得到了较为妥善的处理,流动性较为宽松,阻止了风险进一步蔓延。经济增长难有亮点,但是政策刺激的力度也在相机抉择,适度加大。因此,短期来看,市场风险偏好有望进一步恢复。谈判不会立即完美收官,但是继续谈判的方向是正确的,未来在某一个时点,贸易为表象的协议会达成。但是长期来看,即便贸易争端较好解决,科技压制还将长期存在,中美博弈还将持续多年。这个是历史的拐点,不会以个人意志为转移,背后是经济利益和经济现象的体现。国内来看,经济增长逐步下滑似乎还未见到拐点,地产投资增速未来可能下滑,基本面依然难有亮点。当然,经济政策也会发挥对冲的作用,货币财政政策也将适当出台。然而必须看到,如今中国经济也是面临大拐点的历史时刻,难以回到过去的高增长,经济结构调整势在必行。这是一段阵痛期,过去放水就能高速增长的历史一去不回。这个阶段,货币政策的有效性会大打折扣,而财政政策也会因为资金来源问题受到制约。因此,长期来看,股市整体上涨的空间不会很大,更多的是结构性的机会。股市大幅上涨的动力,或者牛市前提,一定是改革开放的力度显著加大,我们边走边看,密切跟踪。在这样的历史背景下,我们要抓住的就是在结构上,明确受益的,行业景气度逆势提升,并且可以持续两年以上的机会。一方面,经济结构转型,要求我们减少对地产的依赖,加大科技创新力度,培育新兴产业;另一方面,中美贸易战可能达成协议,但是科技战势必持续,使得依靠自主创新科技成为历史的必然选择。华为事件以及之后的科技公司受到美国制裁已经充分证明了这一点。此外,科创板的发行,也将为新兴产业提供必要的资金和资源,加速中国经济结构调整。因此,我们看好核心科技力量的崛起。在安全可控、自主创新的历史浪潮下,中国核心科技势必会在美国的打压和阻碍下逆势崛起。核心科技,也应该是中国股市的核心资产,对于中国的真正崛起,显然更加重要。然后在科创的浪潮下,大浪淘沙,不可避免会有一些浑水摸鱼的公司,这就增加了选股的重要性。科技投资,需要自上而下的逻辑,和自下而上的筛选密切结合。看好5G、半导体、云计算、人工智能、安全可控等中国优势科技领域的龙头和潜在成长明星。此外,消费也是看好的另外一个领域。退税增加了人们的消费升级的动力,在经济下滑过程中,稳健的消费也提供了增长确定的收益。

  报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末,本基金份额净值为0.8440元,本报告期份额净值增长率为-6.96%,同期业绩比较基准收益率为-0.65%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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