金融界基金08月06日讯 华商价值精选混合型证券投资基金（简称：华商价值精选混合，代码630010）08月05日净值下跌1.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1080元，累计净值为2.0180元。

　　华商价值精选混合基金成立以来收益84.67%，今年以来收益17.62%，近一月收益-3.32%，近一年收益3.75%，近三年收益-24.03%。

　　华商价值精选混合基金成立以来分红3次，累计分红金额12.19亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为陈恒，自2017年07月26日管理该基金，任职期内收益-10.48%。

　　彭欣杨，自2017年12月21日管理该基金，任职期内收益-17.46%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有久远银海（持仓比例6.10%）、恒瑞医药（持仓比例5.24%）、中国平安（持仓比例3.65%）、云铝股份（持仓比例3.33%）、特锐德（持仓比例2.79%）、招商银行（持仓比例2.71%）、日机密封（持仓比例2.66%）、艾德生物（持仓比例2.55%）、贵州茅台（持仓比例2.35%）、万华化学（持仓比例2.32%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度，宏观面以四月底为分界线分为两部分：四月底之前，经济有变热的迹象，在地产行业的拿地端和销售端上表现尤为明显。反映在市场上，体现为风险偏好提升，可以看到市场整体呈现牛市状态，以化工为代表的周期股以及TMT为代表的科技股都取得较大的涨幅。但四月底之后，随着中央政治局会议召开，提出了保持定力、坚持房住不炒的政策，使大家对宏观的预期出现一定的降温，然后在五月初，随着中美贸易战重新加剧，宏观不确定性进一步增加，市场对宏观的看法逐步转为悲观，风险偏好急剧下降。回到市场上，受贸易战冲击最直接的TMT行业，以及与宏观经济紧相关的周期股都录得了较大的回撤。到了六月底，随着外部贸易战的缓和以及内部托底政策的陆续出台，社会的宏观信心又开始逐步恢复，伴随着科创板的加速推进，风险偏好得到一定修复，市场有企稳的迹象。组合策略方面，本基金以Alpha成长策略为主，兼顾均衡配置。组合持仓大体分两大类：一部分是集中于具备长期成长价值的个股，主要分布于计算机、医药、消费等行业。随着持仓个股的稳健成长，这一部分持仓随着个股的成长取得了稳健的投资收益。另一部分配置在与宏观经济周期相关度较大的行业龙头上，包括金融、有色、建材等行业。这一部分受宏观影响较大，在四月底之后也受到了较大的损失，但我们自始至终对整体宏观向好的基本判断没有改变，我们认为阶段性的宏观降温以及外部冲击都只是路程中的波折，波折之后我们更应该看到我们背后强大的政策定力和执行力，以及由此而产生的更高质量的经济增长，因此我们没有理由悲观，对宏观经济相关板块也没有必要悲观，本组合还会坚持在相关领域的投资头寸。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年6月30日，本基金份额净值为1.125元，份额累计净值为2.035元。本季度基金份额净值增长率为-3.93%，同期基金业绩比较基准的收益率为-0.59%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率3.34个百分点。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）