金融界基金08月06日讯 博时中证银行指数分级证券投资基金（简称：博时银行分级，代码160517）公布最新净值，下跌1.75%。本基金单位净值为1.0221元，累计净值为1.1238元。

　　博时中证银行指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益12.39%，今年以来收益17.24%，近一月收益-2.28%，近一年收益15.29%，近三年收益29.78%。近一年，本基金排名同类（145/641），成立以来，本基金排名同类（281/776）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为5.82%，近两年定投该基金的收益为5.82%，近三年定投该基金的收益为11.63%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵云阳，自2015年10月08日管理该基金，任职期内收益37.99%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.43% ）、兴业银行（持仓比例11.98% ）、交通银行（持仓比例7.57% ）、民生银行（持仓比例7.10% ）、农业银行（持仓比例6.21% ）、浦发银行（持仓比例6.18% ）、工商银行（持仓比例5.72% ）、平安银行（持仓比例5.33% ）、北京银行（持仓比例3.94% ）、中国银行（持仓比例3.55% ），合计占资金总资产的比例为72.01%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例15.34% ）、兴业银行（持仓比例10.57% ）、交通银行（持仓比例8.00% ）、民生银行（持仓比例7.31% ）、农业银行（持仓比例6.64% ）、浦发银行（持仓比例6.15% ）、工商银行（持仓比例5.58% ）、平安银行（持仓比例5.11% ）、北京银行（持仓比例4.26% ）、中国银行（持仓比例3.69% ），合计占资金总资产的比例为72.65%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年二季度，全球股市走势分化，国际方面，标普500上涨3.79%，日经指数微涨0.33%，恒生指数下跌1.75%，英国富时100上涨2.01%，法国CAC40上涨3.52%，德国DAX指数上涨7.57%。国内A股方面，受贸易摩擦反复、华为、银行接管等事件影响，投资者的风险偏好明显下降，北上资金整体流出，A股回落震荡。汇率方面，人民币汇率贬值幅度较大。债券市场方面，四月基本面数据强于预期引起货币政策宽松趋缓预期，五、六月经贸摩擦加剧增加经济数据走弱预期、事件暴露中小银行流动性风险，债券收益率呈现出先显著上行后震荡下行的走势，债市波动放大。行情方面，2019年二季度，市场整体明显回落，上证50逆市上涨3.24%，沪深300指数下跌1.21%，中证500下跌10.77%，中证1000、创业板指则分别下跌10%、10.75%。行业方面，中信一级行业中食品饮料上涨13.02%，家电、银行涨幅紧随其后，分别上涨3.48%、2.85%，跌幅居前的行业有传媒、综合和轻工制造，跌幅分别是15.76%、13.8%、13.68%。本基金为被动跟踪指数的基金，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在本报告期内我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。展望2019年三季度，宏观方面，5、6月官方制造业PMI持平，较4月小幅下行，保持在50以下，经济基本面稍显薄弱。当前市场对于国内金融监管政策、货币政策改善再融资情况、稳定经济预期、推动基础设施投资的目的，已经有了较为明确的认识，但本年某些风险事件，使得市场重新开始对金融供给侧改革以及结构性去杠杆所隐含的风险进行定价。后续左右市场的，最主要的是中美贸易谈判进展情况、同业风险暴露情况以及基本面见底修复情况。从G20会晤情况来看，中美经贸关系暂时缓和，利好市场情绪改善。但前期征税造成的负面效果仍在发酵，在内部稳增长压力下，下半年政策预计偏积极，社融存量增速维持回升态势，整体经济有望在下半年弱复苏，企业利润回升大体同步，但政策为应对中美关系趋势性改变会留足空间，但复苏的力度和持续性不乐观。进入七月，中报密集披露期也将到来，在二季度疲弱的经济环境下，中报业绩整体下行风险或将对市场形成压制。结合技术面和资金的情况看，三季度市场仍处在一个震荡蓄势的存量竞争格局中，对A股维持中性偏乐观判断。大小盘风格上，建议配置大盘蓝筹股为主，回避小盘股，特别是基本面质地较差有中报暴雷隐患的品种。结构上，稳中求进，配置大银行、大地产、水电、高速公路、铁路以及有政策刺激预期的家电、汽车行业龙头。另外，随着贸易战第二波冲击逐步减弱，也可以关注优质科技龙头。在投资策略上，博中证银行分级基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪中证银行指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证银行指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年06月30日，本基金基金份额净值为1.0367元，份额累计净值为1.1399元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为2.69%，同期业绩基准增长率1.29%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望