金融界基金08月07日讯 国泰量化成长优选混合型证券投资基金（简称：国泰量化成长优选混合A，代码005095）08月06日净值下跌2.08%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8455元，累计净值为0.8455元。

　　国泰量化成长优选混合A基金成立以来收益-15.45%，今年以来收益14.74%，近一月收益-5.93%，近一年收益-3.02%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为艾小军，自2018年05月09日管理该基金，任职期内收益-13.65%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有沪电股份（持仓比例1.88%）、联美控股（持仓比例1.79%）、卫宁健康（持仓比例1.67%）、顾家家居（持仓比例1.64%）、浙江东方（持仓比例1.58%）、冀东水泥（持仓比例1.56%）、圣农发展（持仓比例1.51%）、招商轮船（持仓比例1.47%）、江中药业（持仓比例1.46%）、光环新网（持仓比例1.45%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度受前期获利盘回吐以及北上资金持续大幅流出的影响，4月份A股大幅下挫，上证指数单月跌幅达到8.32%，前期表现较好的行业如计算机、通信、半导体等行业跌幅更甚。5月份受中美贸易谈判局势恶化，美国针对中国2000亿美元加征关税至25%并启动其余3000多亿美元关税加征程序影响，A股持续承压，在监管层呵护下A股维持窄幅震荡，以半导体为主的自主可控、国产替代相关主题表现出色。临近季末，受美国经济走弱、美联储重启降息预期影响，尤其是G20中美元首峰会前市场预期中美贸易局势有所缓和，市场风险偏好逐步回升。整体上A股表现先抑后扬，风格上大盘蓝筹股表现较好，成长性中小盘股表现较弱，上证指数小幅下跌3.62%，大盘蓝筹股的表征指数如上证50上涨3.24%，沪深300指数下跌1.21%，成长性中小盘股表征指数如中证500下跌10.76%，中小盘指下跌10.99%，创业板指下跌10.75%。在行业表现上，以消费、白酒为主的防御行业表现较好。申万一级行业中表现较好的食品饮料、家电和银行，涨幅分别为12.14%、2.54%和1.26%，表现落后的为传媒、轻工、钢铁，分别下跌了15.79%、14.11%、13.17%。组合主要在中证500为代表的稳健的中盘成长股内进行量化基本面选股，在价值、成长之间保持平衡的同时，坚持采取量化策略进行投资和风险管理，积极获取超额收益率。

　　报告期内基金的业绩表现

　　国泰量化成长优选混合A在2019年第二季度的净值增长率为-6.23%，同期业绩比较基准收益率为-7.99%。国泰量化成长优选混合C在2019年第二季度的净值增长率为-6.53%，同期业绩比较基准收益率为-7.99%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　国际环境来看，在美国经济以及全球经济面临下滑的情况下，预计中美贸易纠纷短期内恶化的可能性较小，中长期来看，中美战略竞争的格局，尤其包括科技领域的竞争预计将长期化。国内环境来看，受全球经济下滑压力、美联储降息预期影响，国内货币政策可操作空间更为宽松，叠加减税降费将逐步反映到上市公司利润，上市公司整体业绩有望向好，在科创板上市开板的背景下，预计国内外宏观政策友好以及流动性相对宽松有利于市场风险偏好的持续。此外A股纳入MSCI、富时指数权重因子将持续提升，尤其是中盘股将纳入指数且权重提升较大，预计外资将保持持续的净流入。总体上我们对A股市场保持区间震荡的观点。在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代尤其是科创板开板利好相关领域公司估值提升，风格上有业绩支撑的真成长类股票有望重新获得资金的青睐。行业上我们继续看好长期受益于中国经济结构转型以及关键领域有望突破的计算机、半导体、通信、军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工，以及受益科创板开板和风险偏好提升的证券公司行业。风格上，估值和成长相对均衡的中盘股以及细分行业的龙头股值得期待。我们的投资组合仍然会维持价值、成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。（点击查看更多基金异动）