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抗震佳选 海富通阿尔法对冲混合逆势上涨0.32%

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2019-08-07 12:03:44 来源:金融界网站

  8月6日,上证综指下跌1.56%失守2800点,偏股型基金普遍出现一定程度的回撤,而海富通官网数据显示,昨日海富通阿尔法对冲混合净值却逆势上涨0.32%,再次彰显出对冲基金的魅力。

  “后市预计偏向震荡,海富通阿尔法还是会继续坚持既有的投资策略和量化模型,选择估值与成长性匹配、资产负债表健康的高质量个股。我们认为这些股票在市场下跌时表现会更抗跌,优于市场整体,有利于为海富通阿尔法对冲混合贡献出较多的超额收益。”海富通量化投资基金经理朱斌全表示。

  量化对冲,震荡市表现更优

  对冲策略型产品主要通过股指期货来对冲市场系统性风险,追求“阿尔法收益”。而在震荡市乃至单边下跌市场中,采取对冲策略的基金产品仍有获得正收益的可能性,其优势就更为明显,甚至常常会出现“万绿丛中一点红”的效果。

  以海富通阿尔法对冲混合为例,在股票多头部分,基金投资团队通过千锤百炼的量化模型,寻找廉价且高质量的股票,以求提升股票组合带来的收益。而空头部分则用股指期货对冲市场风险,剥离出alpha,力争低风险的绝对收益。2018年以来,国内股指期货政策不断松绑,为对冲策略型产品的各类策略运用提供非常好的流动性基础。

  从历史业绩来看,海富通阿尔法对冲混合长期表现突出,自成立以来每个自然年度均捕获了正收益。即使在2018年市场大跌时,据年报披露,这只基金仍然获得了全年6.35%的累计收益。

  从基金排名来看,2017年、2018年,该基金在海通证券(行情600837,诊股)基金业绩排行榜中同类排名均为第1名(排名分别为1/20和1/19,同类为对冲策略混合型基金)。截至到7月31日,根据海通证券数据,该基金今年以来的同类排名为5/17。

  海富通量化投资:十年如一,专业制胜

  数据显示,海富通量化团队目前管理的主动公募产品12只,包括4只相对收益产品和8只绝对收益产品。根据二季报数据,这12只产品均跑赢了业绩比较基准(包括A、C份额)。

  海富通量化团队是业内较早成立的量化团队之一,团队平均证券投资经验近10年。其中,部门“领头羊”杜晓海自2003年加入海富通基金后,就一直坚守至今,历任海富通基金定量分析师、高级定量分析师、定量及风险管理负责人、定量及风险管理总监。目前,他担任海富通基金量化投资部总监一职。

  作为资本市场的“老水手”,杜晓海坚信,基金投资收益的“阿尔法”应来自于正确的价值观、应时而变的方法论,加上精细化管理和勤奋的工作态度。在股票投资领域,杜晓海偏爱投资于资产负债表健康、现金流稳健、估值与成长匹配的公司,追逐稳健可持续的超额收益。“我是一个喜欢认认真真踏踏实实做事的人,希望能做到让客户满意。没有什么比客户的满意更让人感觉欣慰的。”杜晓海说。

  海富通阿尔法对冲混合基金是海富通量化投资部的明星产品之一,它的基金经理正是海富通量化投资部总监杜晓海及基金经理朱斌全。

  据基金经理朱斌全介绍,目前股指期货的负基差较大,说明市场投资情绪偏向谨慎,海富通阿尔法对冲混合也适时调整了股指期货仓位。“下半年预计仍然偏向震荡,但调整后优质股优势突出。海富通阿尔法还是会继续坚持既有的投资策略和量化模型,选择估值与成长性匹配、资产负债表健康的高质量个股。我们认为这些股票在市场下跌时表现会更抗跌,优于市场整体,有利于为海富通阿尔法对冲混合贡献出较多的超额收益。”朱斌全说。

  注:海富通阿尔法对冲混合基金成立于2014年11月20日,据定期报告,2014-2018年基金净值增长率分别为:2.00%、17.16%、2.51%、9.14%、6.35%,业绩比较基准收益率分别为0.45%、3.37%、2.76%、2.75%、2.75%。过往业绩不代表未来表现,基金有风险,投资需谨慎。

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关键词阅读:海富通 阿尔法

责任编辑:黄凯 RF13494
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