基金经理论市:大跌之后不宜过度悲观 择机配置新基建
2019-08-12 21:23:43
来源:
金融界基金
上周市场主要指数均下跌,其中上证综指下跌3.25%,沪深300指数下跌3.04%,创业板指下跌3.15%。全周各类风格板块普跌,成长风格类板块跌幅相对较大,中信一级行业中仅有有色金属录得上涨,其他行业均下跌,通信、计算机跌幅靠前。交易量来看,全周两市日均成交金额为4000 亿左右,较上周略有下降。
上周美国财政部决定将中国列为“汇率操纵国”,这一声明给全球金融市场带来较大冲击,中美贸易争端走向的不确定使得市场开启避险模式,A股上周整体回调,黄金医药等避险板块走强。政策面来看,监管持续释放护盘信号,证监会副主席李超在接受新华社采访时指出美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化,另证金公司下调转融资费率,虽短期实际影响不大,但呵护市场的态度十分明确。上周市场走势较弱,但单周的大幅下跌已宣泄了一定的避险情绪,不宜过度悲观。
当前内外部环境存在一定的不确定性,市场上行缺乏明显催化。结构上来看,MSCI二次扩容临近,据第三方测算此次扩容对应的增量资金约合人民币1600亿元,低估值的金融有望成为增量资金选择的方向,在弱势整理期间看好银行、必需消费等防御板块的配置价值;中期维度继续看好景气度上行的新基建板块(信息网络建设、城镇老旧小区改造、城市停车场和城乡冷链物流设施建设),或逢低配置。(本文作者:摩根士丹利华鑫基金研究管理部)
关键词阅读:MSCI二次扩容临近
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