金融界基金08月13日讯 摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金（简称：大摩量化配置混合，代码233015）08月12日净值上涨1.78%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5440元，累计净值为1.9440元。

　　大摩量化配置混合基金成立以来收益94.09%，今年以来收益20.06%，近一月收益-0.26%，近一年收益5.46%，近三年收益-3.63%。

　　大摩量化配置混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.78亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为夏青，自2017年06月15日管理该基金，任职期内收益-4.41%。

　　陈健夫，自2018年08月01日管理该基金，任职期内收益2.50%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例7.29%）、贵州茅台（持仓比例3.99%）、招商银行（持仓比例3.39%）、美的集团（持仓比例2.02%）、格力电器（持仓比例1.92%）、五粮液（持仓比例1.80%）、兴业银行（持仓比例1.67%）、伊利股份（持仓比例1.66%）、中信证券（持仓比例1.65%）、中国银行（持仓比例1.59%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年二季度，在中美贸易摩擦边际恶化、内外需较弱等利空因素的影响下，A股市场整体呈下跌趋势。其中上证综指下跌111.88点，跌幅为-3.62%，季末收于2978.88。从中信一级行业来看，二季度表现较好的行业有食品饮料、家电、银行和餐饮旅游，而纺织服装、轻工制造、综合和传媒等行业则跌幅较大。整个二季度来看，代表大盘蓝筹的沪深300指数下跌1.21%，代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指则分别下跌10.75%和10.99%。据国家统计局数据显示，6月官方制造业PMI为49.4%，与上月持平，PMI指标在4、5月连续回落之后，6月份继续保持弱势，表明当前制造业的景气度相对较弱。其中，6月生产和新订单指数分别为51.3%和49.6%，分别比上月回落0.4和0.2个百分点，表明生产和需求均有所走弱。虽然经济面临较大的下行压力，但随着减税、降费、降成本等政策红利逐步落地，下半年制造业的景气度有望得到改善。汇率方面，受中美贸易摩擦边际恶化和美元指数震荡走强等因素的影响，人民币兑美元汇率在4、5月份的贬值幅度较大。2019年6月，在央行一系列政策和美联储降息预期等因素的刺激下，人民币兑美元汇率由贬值转变为升值。截止到二季度末，美元兑人民币汇率收于6.87附近。鉴于A股市场当前的估值水平仍然处于历史中低水平，尽管经济和企业盈利仍然面临较大的下行压力，但随着减税、降费、降成本等政策红利逐步落地，叠加G20峰会后中美贸易摩擦得到缓和等利好因素，市场的风险偏好有望进一步提升。随着市场情绪的逐步修复，以及外资的逐步进入，能够代表A股核心资产的绩优龙头股依然具备合理的配置空间，同时一些前期被错杀的优质成长股的投资价值也有望继续提升。操作层面，我们在二季度坚持按照既定的量化模型进行选股，给予了估值水平更低、业绩增长更稳定的股票以更高权重，并维持了中等偏高仓位。未来我们仍将坚持偏价值的投资策略，同时维持均衡的行业配置，争取创造超越业绩比较基准的投资回报。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2019年6月30日，本基金份额净值为1.548元，累计份额净值为1.948元，基金份额净值增长率为-1.34%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）