金融界基金08月13日讯 农银汇理稳进多因子股票型证券投资基金（简称：农银汇理稳进多因子股票，代码006726）公布最新净值，上涨2.30%。本基金单位净值为1.0387元，累计净值为1.0387元。

　　农银汇理稳进多因子股票型证券投资基金成立于2019-01-29，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益3.87%，今年以来收益3.87%，近一月收益1.04%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/642），成立以来，本基金排名同类（384/780）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为魏刚，自2019年01月29日管理该基金，任职期内收益1.53%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.01% ）、贵州茅台（持仓比例4.03% ）、美的集团（持仓比例3.39% ）、兴业银行（持仓比例3.39% ）、五粮液（持仓比例2.55% ）、建设银行（持仓比例2.16% ）、绿地控股（持仓比例2.13% ）、三一重工（持仓比例2.00% ）、中信证券（持仓比例1.75% ）、紫金矿业（持仓比例1.68% ），合计占资金总资产的比例为28.09%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例2.85% ）、招商银行（持仓比例2.58% ）、格力电器（持仓比例2.09% ）、上海医药（持仓比例1.56% ）、海天味业（持仓比例1.52% ）、兴业银行（持仓比例1.49% ）、交通银行（持仓比例1.45% ）、福耀玻璃（持仓比例1.38% ）、大秦铁路（持仓比例1.35% ）、光大银行（持仓比例1.30% ），合计占资金总资产的比例为17.57%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年二季度沪深A股市场冲高回落，沪深300指数微跌1.21%。行业表现分化较大，食品饮料行业一枝独秀，涨幅达12.14%，传媒等行业跌幅超过10%。4月份，市场冲高回落，上中旬在PMI等经济数据超预期的刺激下，市场快速上冲，但随着4月19日中央政治局会议重新提升对结构性改革的关心和央行对货币政策的表态，投资者开始担心财政、货币等稳增长政策的减弱，市场开启回调走势。5月，受中美贸易摩擦加剧以及国内PMI等数据低于预期影响，沪深A股市场延续了4月下旬的跌势，大幅下挫，主要指数跌幅均超过5%，创业板指和中小板指跌幅较大。6月，随着专项债可作为资本金等国内财政金融方面稳增长政策的出台和中美元首互通电话，市场对经济下行风险和中美贸易摩擦加剧的担忧减弱，同时美联储降息预期导致人民币小幅升值，市场风险偏好提升，同期市场流动性一直处于相对充裕状态，6月中下旬市场大幅反弹。从因子表现来看，盈余动量因子、盈利能力因子等基本面因子表现较好，反转因子、低波动性因子、低流动性因子等技术类因子也表现较好，小市值因子、价值因子表现一般。4月，价值因子、盈余动量等基本面因子表现较好，低波动因子、低流动性因子等技术类因子也表现优异。5月，小市值因子表现突出，成长因子和盈余动量因子表现优异，反转因子、低波动因子、低流动性也表现较好；价值因子和盈利能力因子表现较差。6月，盈利能力因子表现突出，反转因子、低波动因子、低流动性因子等技术因子也表现优异；小市值因子出现回撤，价值因子表现一般。2019年二季度组合建仓完毕，处于较高的仓位，大多数时间仓位在90%以上，选股模型中价值因子、盈利因子、成长类等基本面因子、分析师预期因子、流动性等技术类因子的权重较高；行业配置方面，非银金融、银行、食品饮料、医药生物、家电等行业的权重较高。二季度组合小幅战胜基准，跑赢基准1%左右；分月看，组合4月、6月跑赢基准，5月跑输基准；选股模型中权重较高的价值因子在二季度表现较差，拖累了组合的表现。展望2019年三季度，我们认为市场有望维持震荡上涨的态势，部分时间波动会较大。宏观经济方面，最新的制造业PMI为49.4%，仍在荣枯线下，基本面仍面临一定的下行压力，但随着专项债新规和加速发行等财政金融稳增长政策的推进，经济大幅回落的风险较低，随着减税、降费等效果的逐步显现，企业盈利有望在未来两个季度见底；流动性方面，随着美联储降息预期升温，全球的宽松预期大幅上升，同时由于经济下滑和处置包商银行托管事件，国内利率数据反映短期流动性比较充裕；风险偏好方面，随着中美贸易摩擦的缓和以及包商银行事件的妥善处理，市场风险偏好有望逐步提升。后续需密切关注中美贸易谈判进展，以及7月底召开的中央政治局会议对国内经济、政策的表述。配置方面，重点关注中报超预期的个股和板块，以及受益于人民币贬值预期扭转后外资流入的业绩确定性较高的白酒、家电等核心资产。仓位方面，我们将维持较高仓位；选股模型中重点配置价值因子、盈利动量因子以及部分技术类因子，适当增加成长因子、反转因子的暴露。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.0198元；本报告期基金份额净值增长率为-0.11%，业绩比较基准收益率为-1.11%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望