金融界基金08月14日讯 国泰估值优势混合(LOF)基金08月13日下跌1.03%，现价2.042元，成交48.65万元。当前本基金场外净值为2.0330元，环比上个交易日下跌1.31%，场内价格溢价率为-0.59%。

　　本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨0.94%，近3个月本基金净值上涨6.94%，近6月本基金净值上涨15.97%，近1年本基金净值下跌0.97%，成立以来本基金累计净值为2.0330元。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为杨飞，自2015年03月26日管理该基金，任职期内收益48.20%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有长春高新（持仓比例9.36%）、宝信软件（持仓比例8.54%）、五粮液（持仓比例8.43%）、泰格医药（持仓比例7.52%）、恒生电子（持仓比例5.95%）、美的集团（持仓比例4.98%）、华兰生物（持仓比例4.58%）、创业慧康（持仓比例4.34%）、立讯精密（持仓比例4.30%）、中炬高新（持仓比例4.16%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度A股市场整体经历了小幅调整，沪深300指数下跌了1.21%，但前期强势的创业板指下跌了10.75%，调整出现的主要原因包括：一是流动性边际改善的预期在4月份发生变化，流动性一季度很宽松，但4月份开始从宽松转为稳健中性；二是5月份中美贸易战开始超预期的加剧，大大降低了市场的风险偏好，尤其是对华为的禁运，使得中国科技中期前景的确定性大幅下降。贸易战的超预期影响原本改善的宏观经济，流动性和风险偏好的变化使得市场原本的估值修复也遇到了阻力。本基金在二季度做出了一些调整，减持了与中美贸易战以及华为禁运相关的科技股，增持了基本面稳健的消费龙头以及中长期确定性好的医药龙头。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年二季度的净值增长率为-1.48%，同期业绩比较基准收益率为-0.72%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，宏观经济在政策对冲的背景下，不会出现系统性风险，但依然会呈现增速缓慢下行的情况，因此在经济弱以及国外降息预期强烈的情况下，国内三季度流动性再次出现边际改善的概率会比较大；同时中美贸易战存在短期缓和的可能性，风险偏好将会短期回升，市场将再次出现估值修复的情况；因此公司的盈利将会成为决定性因素。本基金三季度将在优质消费龙头以及医药龙头配置的基础上，适度增加科技龙头的配置。主要布局在食品饮料、生物医药、信息服务等行业，本基金在三季度或将保持较高的仓位。（点击查看更多基金异动）