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光大多策略智选18个月定开混合基金最新净值涨幅达1.58%

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2019-08-19 06:50:21 来源:金融界基金 作者:机器君
光大多策略智选18个月定开混合基金最新净值涨幅达1.58%

  金融界基金08月19日讯 光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金(简称:光大多策略智选18个月定开混合,代码004457)08月16日净值上涨1.58%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9809元,累计净值为1.1079元。

  光大多策略智选18个月定开混合基金成立以来收益9.87%,今年以来收益5.76%,近一月收益-0.68%,近一年收益2.99%,近三年收益--。

  光大多策略智选18个月定开混合基金成立以来分红2次,累计分红金额0.23亿元。目前该基金不开放申购。

  基金经理何奇,自2017年05月16日管理该基金,任职期内收益9.87%。

  沈荣,自2018年03月24日管理该基金,任职期内收益-1.55%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有老板电器(持仓比例5.48%)、华帝股份(持仓比例5.20%)、南方航空(持仓比例5.20%)、山大华特(持仓比例2.30%)、东方航空(持仓比例1.55%)、卓胜微(持仓比例0.07%)、朗进科技(持仓比例0.04%)、中信出版(持仓比例0.03%)、海油发展(持仓比例0.02%)、松炀资源(持仓比例0.02%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  宏观方面,二季度经济增长有所回落,通货膨胀达到高位,略有类滞涨的特征。一季度政治局会议态度有所收敛,重提房住不炒。二季度的金融数据走弱,社融和信贷都略微低于预期,反映出信用派生的过程逐渐减弱。二季度的经济数据也有所下行,主要是工业增加值同比增速下行比较明显。房地产相关数据也有一定下行,首先是房地产销售趋于回落,同时融资政策有所收紧,房企资金来源边际弱化,但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行。另外,基建投资比较稳定,制造业投资继续下滑,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏下行的特征。受到基数驱动,CPI二季度达到高位,但后期会有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走弱的状态,发电耗煤增速不断下行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所回落,总体经济下行态势较为明显。债券市场方面,由于一季度信用扩张较为明显,政策预期有所收缩,利率债收益率有所反弹,信用债收益率则有所震荡。具体而言,短端1年国债和1年国开分别上行21BP和17BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端小幅上行,10Y国债和10Y国开分别上行15BP和3BP。信用债表现的略好于利率债,1Y的AAA信用债下行1BP。稍长久期的信用债表现稍弱,3Y的AAA信用债上行6BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的AA信用债下行3BP。我们认为,二季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济一季度改善政策开始预调微调。二是宏观环境尚未完全企稳,后续长债利率仍有机会。三是信用条件放松,信用利差继续压缩。债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成了信用债和利率债灵活配置的投资风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐观,适度参与可转债投资机会,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,我们继续保持高等级的投资风格,规避信用风险和流动性风险。本基金在二季度操作中,季度初期在资产配置层面增加了股票仓位,行业配置方面减持了地产行业,波段操作了家电、航空、医药、建材等行业;季度中期在资产配置层面降低了股票仓位,行业配置方面继续向家电、航空、轻工制造等可选消费行业集中;季度后期在资产配置层面维持了较低股票仓位,行业配置方面变化较小,适当波段操作了部分自下而上选择的个股。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。

  报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期内份额净值增长率为-2.42%,业绩比较基准收益率为-0.54%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

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