金融界基金08月20日讯 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金（简称：信诚量化阿尔法股票，代码004716）公布最新净值，上涨2.09%。本基金单位净值为1.1015元，累计净值为1.1015元。

　　信诚量化阿尔法股票型证券投资基金成立于2017-07-12，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益10.15%，今年以来收益27.65%，近一月收益2.15%，近一年收益19.53%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（226/645），成立以来，本基金排名同类（349/780）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为12.88%，近两年定投该基金的收益为9.11%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为杨旭，自2017年07月12日管理该基金，任职期内收益7.90%。

　　提云涛，自2017年07月12日管理该基金，任职期内收益7.90%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例7.83% ）、贵州茅台（持仓比例4.99% ）、招商银行（持仓比例4.40% ）、国泰君安（持仓比例3.07% ）、兴业银行（持仓比例3.03% ）、华泰证券（持仓比例2.77% ）、海螺水泥（持仓比例2.51% ）、五粮液（持仓比例2.46% ）、万华化学（持仓比例2.05% ）、美的集团（持仓比例1.98% ），合计占资金总资产的比例为35.09%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.08% ）、贵州茅台（持仓比例4.19% ）、招商银行（持仓比例3.97% ）、国泰君安（持仓比例3.00% ）、兴业银行（持仓比例2.28% ）、华泰证券（持仓比例2.26% ）、五粮液（持仓比例1.94% ）、工商银行（持仓比例1.67% ）、农业银行（持仓比例1.63% ）、美的集团（持仓比例1.62% ），合计占资金总资产的比例为28.64%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年二季度，国内经济继续震荡盘整。从企业盈利看，1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比下降2.3%，虽然考虑统计口径等因素，工业企业利润总额下降幅度较1-4月有所收窄，但仍有一定下行压力。制造业采购经理人指数在4月虽然仍在荣枯线上方，之后的5、6月该指数为49.4，较4月份明显下滑，且处于荣枯线下方。虽然总量上经济没有呈现较好的增长，但经济结构进一步改善。一方面，服务业生产保持较快增长，前5个月一直保持了7%以上的增长；另一方面，需求持续扩大。从市场销售来看，5月份社会消费品零售总额同比增长8.6%，比上月加快1.4个百分点。扣除价格因素，5月份的社零总额增速为6.4%，比上个月加快了1.3个百分点。外部经济，海外开始担忧经济增长放缓，政策放松预期增强。二季度，A股震荡盘整。沪深300指数在4月份冲高到4126点后开始回落，在5月下旬达到3556点，之后又开始反弹。从行业结构看，食品饮料、家电等消费类公司表现相对强势，银行、保险等金融等相对抗跌；而TMT等因为受贸易战影响较大，跌幅也较大。从市值结构看，沪深300指数略跌1.21%，但中证500和中证1000则分别下跌10.76%和9.98%。债券市场，3月经济数据超预期引发市场对流动性的担忧，4月货币政策边际收紧，推动债券中长端收益率略有上行；5月中美贸易摩擦再起，外部不确定性加大，叠加包商银行事件冲击流动性，央行维稳资金面；6月包商银行事件引发不同类型机构流动性差异，央行增加券商短融发行额度，提供流动性，收益率进一步平坦下行，但是信用利差仍然扩大。二季度，本基金采用量化与主动结合的方法。从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察选择个股，同时注意上市公司的长期盈利能力，并注意分散投资控制个股风险。展望三季度，在全球经济预期下行的大背景下，预计货币政策和财政政策料仍将大概率维持宽松。对于股票市场，发展直接融资渠道支持实体经济仍是未来方向，随着中美贸易重新开始谈判，加之后续MSCI调高A股在新兴市场指数中的权重等，预计市场风险偏好仍将维持中性偏乐观。预计后续符合制造业转型以及盈利稳定增长的等行业仍将有所表现。从债券市场看，预计在经济基本面出现明显的拐点之前，债市预计仍将维持震荡。本基金股票投资继续用量化方法，从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察，并结合市场特征在综合运营稳健公司中选找被市场低估的股票，适当控制行业暴露和规模因子暴露。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内,本基金份额净值增长率为2.14%,同期业绩比较基准收益率为-1.11%,基金超越业绩比较基准3.25%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望