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博时新收益灵活配置混合C基金最新净值涨幅达1.87%

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2019-08-22 06:50:15 来源:金融界基金 作者:机器君
博时新收益灵活配置混合C基金最新净值涨幅达1.87%

  金融界基金08月22日讯 博时新收益灵活配置混合型证券投资基金(简称:博时新收益灵活配置混合C,代码002096)08月21日净值上涨1.87%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1324元,累计净值为1.2913元。

  博时新收益灵活配置混合C基金成立以来收益31.07%,今年以来收益17.84%,近一月收益10.51%,近一年收益22.61%,近三年收益23.53%。

  博时新收益灵活配置混合C基金成立以来分红6次,累计分红金额0.08亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理王曦,自2016年02月04日管理该基金,任职期内收益28.66%。

  过钧,自2016年02月29日管理该基金,任职期内收益28.66%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有上汽集团(持仓比例8.32%)、中国平安(持仓比例7.10%)、新华保险(持仓比例3.34%)、鹏鼎控股(持仓比例2.23%)、东方日升(持仓比例1.93%)、通威股份(持仓比例1.74%)、福斯特(持仓比例1.73%)、中国太保(持仓比例1.38%)、科伦药业(持仓比例1.13%)、交通银行(持仓比例0.70%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  随着贸易战愈演愈烈,对全球经济的负面影响也日益显现。尽管本季度美联储未下调基准利率,但态度也明显转向鸽派。期间许多主要经济体迈出实质性步伐开始降息,而欧盟和日本也再次释放宽松信号。面对民粹主义浪潮,各国央行努力维持自身独立性的难度加大,不可避免受到政治化影响。本季度大量主权债券跌入负利率,全球负利率债券市值接近13万亿美元。但负利率也意味着央行无太多利率下调空间,QE可能会重新启动。中美贸易战的本质是科技战,科技发展停滞带来的焦虑是决定性因素。相互竞争是良性的,但解决方案不能是代价高昂的零和博弈和丛林法则。我国加强科研投入无可非议,如果某些国家和政客想搞所谓封锁,主观臆断知识产权盗窃,可能他们真的已经进步到了可以BACKTOTHEFUTURE的文明程度。二季度我国经济数据下降幅度大于预期,利率债收益率也随着贸易战升级、流动性充裕以及5月份央行定向降准等利好呈现先上后下的走势,波动性逐步下降。外围经济体重启宽松,中美利差重新扩大到历史高点,两年来两国货币政策分化带来的人民币贬值压力有望减轻,有利于债券收益率企稳。与此同时,地方债和专项债发行额度增加、投资端发力明显、CPI上行也是制约利率债下行空间的主要因素。即使处于贸易战的中心,中国依旧保持战略定力,中国央行也比其它国家有更多的政策工具空间。因此,我们预期市场波动性会维持低位,直到市场基本面出现新的变量。但下半年债市的机会可能会大于上半年。本基金本季度进一步下调利率债的投资比例,降低组合久期。本年某些风险事件引发的存单市场波动是信用市场又一个里程碑事件,信用债市场的四大信仰又一个被打破,城投债成为唯一金身不破的信用品种。此次事件引发的信用分层进一步影响了低等级信用债品种,打击了本来就受到上半年违约事件和金额同比上升负面影响的市场,而且使得交易对手方风险也受到市场极大关注。今年市场机构弃利率重信用并加杠杆的策略使得信用债市场的拥挤度提高,容易受到市场负面情绪的冲击,流动性风险加剧。为此,监管启动违约债券二级交易机制建设以及回购质押券的质押率管理,有利于参与主体多元化,提高市场流动性。也是我们一直以来期盼的市场建设措施之一。需要强调的一点就是,下沉资质加杠杆策略,需要谨慎,风险收益永远是对等的。本季度我们依旧低配信用债。伴随2季度股市的调整,转债市场也呈现冲高回落的走势。正如我们一季报所提,随着1季度股市的大涨,部分品种已经偏贵,未来市场可能分化,在二季度得以兑现。转债是一个好赛道,其在低位发行和高位转股,天然的帮投资者回避了市场波动和调整的风险,加上部分品种可质押,使得转债是一个对投资者最友好的品种。这个在我们以前的季报提过多次。低风险偏好的持有人在市场调整时候也给有准备的投资者创造了良好的买入机会。我们对资本市场不悲观,尤其是许多低估正股品种,但正股行业和个股,而非转债自身指标,是我们选择标的的考虑因素。本季度我们不仅参与一级市场,也在二级市场上增持了部分转债品种。本季度继MSCI之后又一国际主流指数富时罗素将A股纳入其指数,预计将为A股市场带来千亿以上增量资金,有利于A股市场的国际化和机构投资者比例的提高。今年以来龙头股强势启动,可能意味着市场风格已经发生进一步的转变。这次中美贸易战,对于中国证券市场绝对是利好。继下调增值税后,国家还可以提高国债余额,提高赤字或成为扩大总需求的可持续性手段。至于不少人担心的国债上限问题,相比23万亿美元的美国国债余额和中国15万亿人民币国债余额,哪个具有更大的增长潜力?更别提统计上被低估的中国GDP数据。科创板的开启,有利于补齐中国资本市场的短板,绝对具有战略性意义。尽管下半年贸易战前景不确定,经济数据有一定的下行压力,但龙头股依旧低廉的估值,已充分反映了利空因素,我们需要寻找的是行业和个股向上的变量,一季度那样整体上涨的行情不太可能再现。本基金继续提高权益仓位,并对组合持仓进行了调整。综上所述,展望3季度,随着物价冲击的过去,制约债券市场行情的主要体现在贸易战前景上。我们预期贸易战对经济的冲击影响将逐步减小,在稳增长措施下,货币政策将保持鸽派,利率债和高等级信用债的机会好于上半年。中低等级信用债可能还要继续忍受信用分层的冲击。经过上半年大起大落的权益市场有望稳定,部分低估的行业和个股将有结构性机会,外资进入和科创板的开市有望带来新的资金流入和投资风格。与此类似,转债市场也会呈现分化格局,择券可能将比择时带来更好的回报。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2019年06月30日,本基金A类基金份额净值为1.0615元,份额累计净值为1.1784元,本基金C类基金份额净值为1.0590元,份额累计净值为1.1756元。报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为-0.02%,本基金C类基金份额净值增长率为-0.05%,同期业绩基准增长率-0.11%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

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