中银中证100指数增强净值下跌1.59％ 请保持关注

　　金融界基金08月27日讯 中银中证100指数增强型证券投资基金（简称：中银中证100指数增强，代码163808）公布最新净值，下跌1.59%。本基金单位净值为1.488元，累计净值为1.498元。

　　中银中证100指数增强型证券投资基金成立于2009-09-04，业绩比较基准为“中证100指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。 本基金成立以来收益50.29%，今年以来收益32.27%，近一月收益-1.59%，近一年收益22.17%，近三年收益50.46%。近一年，本基金排名同类（110/645），成立以来，本基金排名同类（109/780）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为15.67%，近两年定投该基金的收益为13.67%，近三年定投该基金的收益为21.99%，近五年定投该基金的收益为36.96%。（点此查看定投排行）

　　中银中证100指数增强基金成立以来分红1次，累计分红金额0.36亿元。

　　基金经理为赵建忠，自2015年06月08日管理该基金，任职期内收益6.33%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例10.32% ）、贵州茅台（持仓比例5.35% ）、招商银行（持仓比例4.17% ）、兴业银行（持仓比例2.90% ）、格力电器（持仓比例2.81% ）、美的集团（持仓比例2.63% ）、五粮液（持仓比例2.51% ）、恒瑞医药（持仓比例2.24% ）、伊利股份（持仓比例2.23% ）、中信证券（持仓比例2.03% ）、*ST信威（持仓比例0.27% ）、海油发展（持仓比例0.06% ）、卓胜微（持仓比例0.02% ）、中国卫通（持仓比例0.01% ）、松炀资源（持仓比例0.01% ），合计占资金总资产的比例为37.56%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例9.47% ）、贵州茅台（持仓比例4.82% ）、招商银行（持仓比例4.17% ）、兴业银行（持仓比例2.61% ）、格力电器（持仓比例2.58% ）、美的集团（持仓比例2.57% ）、中信证券（持仓比例2.25% ）、五粮液（持仓比例2.07% ）、恒瑞医药（持仓比例2.00% ）、伊利股份（持仓比例1.96% ），合计占资金总资产的比例为34.50%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　1、宏观经济分析国外经济方面，上半年全球经济普遍下行，美国经济的韧性也有所松动。从领先指标来看，美国经济景气度显著下降，上半年美国ISM制造业PMI指数从54.3下滑至51.7，个人消费支出增速下行，核心PCE依旧不达2%的目标，但劳动力市场整体稳健，薪资增速温和放缓至3.1%，美元指数由于美强欧弱格局的维持震荡走高至97上方。欧元区经济下行风险加大，上半年制造业PMI指数从51.4显著下行至47.6，不过内部经济存在分化，德国PMI大幅下滑至荣枯线50以下，法国、意大利PMI在下行后有所回升；欧元区通胀表现疲软，欧央行立场向鸽派调整，下一步大概率进行降息及重启QE。日本经济延续放缓，上半年制造业PMI指数从52.6回落至荣枯线50以下，通胀逐渐回暖但工业产出仍在延续下行，日本央行预计维持宽松基调。综合来看，美国经济增速预计继续放缓，贸易不确定性依然给经济前景蒙上阴影，美联储2019年下半年预计降息1-2次；欧洲经济景气度继续低迷，德国经济增长前景仍受外需拖累；日本经济在通胀低迷、外需下行的影响下复苏前景不佳。国内经济方面，在外需持续偏弱和贸易摩擦升级背景下，经济下行压力再度体现。具体来看，上半年领先指标中采制造业PMI指数短暂回升后又重新回落至49.4，同步指标工业增加值1-6月累计同比增长6.0%，较2018年末回落0.2个百分点。从经济增长动力来看，出口继续受贸易摩擦和外需走弱冲击，消费企稳回升，投资小幅回落：1-6月美元计价累计出口增速较2018年末回落9.8个百分点至0.1%左右，6月社会消费品零售总额增速较2018年末回升1.6个百分点至9.8%，制造业投资大幅下滑，房地产投资高位回落，基建投资低位震荡，1-6月固定资产投资增速较2018年末小幅回落0.1个百分点至5.8%的水平。通胀方面，CPI小幅攀升但阶段性见顶，6月同比增速从2018年末的1.9%上升0.8个百分点至2.7%，PPI震荡回落，6月同比增速从2018年末的0.9%下行0.9个百分点至0%。2、行情回顾2019年伊始，央行全面降准以及小微企业普惠性减税措施落地，中美贸易摩擦阶段性缓和，风险偏好逐渐回升，股指开启春季反弹行情。美联储会议释放暂停加息信号，海外货币政策仍延续转向宽松的基调，叠加外资流入的助推，股市赚钱效应带来散户入市进一步推高市场。3、4月随着减税等一系列政策预期的落地，加上海外市场调整，市场震荡整固。4月下旬开始宏观政策边际收紧，外部不确定因素再次升温对市场情绪扰动较大；6月市场在上市公司重组政策松绑、科创板即将开板、中美元首通电话等利好因素下震荡上行。从各行业来看，食品饮料（+61%）、非银金融（+43.83%）、农林牧渔（+41.96%）等行业涨幅居前，建筑装饰（+4.16%）、钢铁（+5.04%）、传媒（+7.79%）等行业涨幅落后。最终，沪深300等权指数涨跌幅度为+21.99%；中证100涨跌幅+28.81%；上证国企指数涨跌幅+22.09%。3.运行分析本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，被动投资为主，主动投资为辅，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内本基金份额净值增长率为28.62%，同期业绩比较基准收益率为25.80%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望后市，经济数据显示下行压力较大，包商银行事件引发了市场对于信用收缩的担忧，但预计货币政策及财政政策的积极应对将构成有效对冲。海外方面各国央行政策有宽松趋势，受益于G20峰会中美会晤取得积极进展，继续关注贸易谈判进程，叠加中美利差扩大，全球投资者风险偏好或将继续改善、人民币有望重启升值，外资或将继续保持净流入态势，建议关注外资持续增持且持股占比较高的大盘蓝筹。本基金将严格按照契约规定，被动投资为主，主动投资为辅，保持跟踪误差在较小范围内；同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，力求超额收益。作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。