光大保德信鼎鑫灵活配置混合A基金最新净值涨幅达1.60%
金融界基金08月28日讯 光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金(简称:光大保德信鼎鑫灵活配置混合A,代码001464)08月27日净值上涨1.60%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0170元,累计净值为1.0830元。
光大保德信鼎鑫灵活配置混合A基金成立以来收益8.24%,今年以来收益7.85%,近一月收益1.09%,近一年收益0.89%,近三年收益4.48%。
光大保德信鼎鑫灵活配置混合A基金成立以来分红1次,累计分红金额0.57亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为何奇,自2016年02月23日管理该基金,任职期内收益6.86%。
沈荣,自2017年08月16日管理该基金,任职期内收益-1.44%。
詹佳,自2018年06月06日管理该基金,任职期内收益-2.82%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有山东黄金(持仓比例3.57%)、中顺洁柔(持仓比例2.59%)、欧普康视(持仓比例2.19%)、洋河股份(持仓比例2.00%)、一汽夏利(持仓比例1.96%)、老凤祥(持仓比例1.85%)、中金黄金(持仓比例1.68%)、韵达股份(持仓比例1.54%)、口子窖(持仓比例1.50%)、申通快递(持仓比例1.50%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
宏观方面,二季度经济增长有所回落,通货膨胀达到高位,略有类滞涨的特征。一季度政治局会议态度有所收敛,重提房住不炒。二季度的金融数据走弱,社融和信贷都略微低于预期,反映出信用派生的过程逐渐减弱。二季度的经济数据也有所下行,主要是工业增加值同比增速下行比较明显。房地产相关数据也有一定下行,首先是房地产销售趋于回落,同时融资政策有所收紧,房企资金来源边际弱化,但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行。另外,基建投资比较稳定,制造业投资继续下滑,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏下行的特征。受到基数驱动,CPI二季度达到高位,但后期会有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走弱的状态,发电耗煤增速不断下行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所回落,总体经济下行态势较为明显。债券市场方面,由于一季度信用扩张较为明显,政策预期有所收缩,利率债收益率有所反弹,信用债收益率则有所震荡。具体而言,短端1年国债和1年国开分别上行21BP和17BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端小幅上行,10Y国债和10Y国开分别上行15BP和3BP。信用债表现的略好于利率债,1Y的AAA信用债下行1BP。稍长久期的信用债表现稍弱,3Y的AAA信用债上行6BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的AA信用债下行3BP。我们认为,二季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济一季度改善政策开始预调微调。二是宏观环境尚未完全企稳,后续长债利率仍有机会。三是信用条件放松,信用利差继续压缩。债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成了信用债和利率债灵活配置的投资风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐观,适度参与可转债投资机会,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,我们继续保持高等级的投资风格,规避信用风险和流动性风险。权益组合在二季度仍然以消费行业为主要的持仓,降低了轻工制造,房地产等板块的配置,进一步降低组合受到国内房地产市场周期性的影响,面对全球各大央行货币政策宽松的基调,组合增加了贵金属板块的配置。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信鼎鑫混合A份额净值增长率为-1.56%,业绩比较基准收益率为1.10%;鼎鑫混合C份额净值增长率为-1.59%,业绩比较基准收益率为1.10%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显