易方达新收益灵活配置混合C基金最新净值涨幅达1.64%
金融界基金09月03日讯 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金(简称:易方达新收益灵活配置混合C,代码001217)09月02日净值上涨1.64%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.8570元,累计净值为1.8570元。
易方达新收益灵活配置混合C基金成立以来收益85.70%,今年以来收益46.22%,近一月收益8.41%,近一年收益49.76%,近三年收益66.85%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为张清华,自2018年12月25日管理该基金,任职期内收益44.20%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有顺鑫农业(持仓比例5.35%)、中国平安(持仓比例5.08%)、格力电器(持仓比例4.82%)、白云山(持仓比例4.58%)、扬农化工(持仓比例4.53%)、白云机场(持仓比例4.35%)、上汽集团(持仓比例4.05%)、华域汽车(持仓比例3.89%)、海康威视(持仓比例3.45%)、工商银行(持仓比例3.17%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年,利率债收益率总体先震荡上行后震荡下行,信用债收益率则经历了先下后上再下的过程,信用利差整体趋于收敛。整体来看经济预期和信用环境变化是核心驱动因素。春节前长端收益率整体震荡,主要受权益市场压制;2月中旬公布的1月社融超预期回升后,债市出现调整;随着2月社融的回落,债市又有所反弹。4月公布的一季度经济数据较好、叠加通胀预期升温,央行重提“把好货币总闸门”、对货币收紧担忧上升,推动长端收益率上行。5月,中美贸易摩擦超预期变化、央行定向降准等,推动长端收益率重回下行通道,信用利差整体收敛;随后包商事件持续发酵,市场风险偏好进一步下降,中低评级和民企信用利差开始明显走阔。6月以来,经济基本面继续有利于债市,但政策预期、地方债供给放量等,对债市产生一定干扰。2019年上半年,权益市场波动较大,国内对于盈利见底回升的预期、逆周期政策的力度以及中美贸易谈判的进展,是影响市场指数波动的主要因素。春节前外资带动下的北向资金净流入超过600亿元,随后叠加财政政策在一季度加大发力、3月份M2数据超预期,国内资金也加快跟进,2月底3月初日成交额均在万亿左右,出现放量急涨行情,上证指数一度接近3300点位置。4月初,国内政策有收紧倾向,资本市场对交易的监管也趋严,市场的宽松预期落空,再加上经济难超预期、1季报整体孱弱,导致指数出现一定幅度的调整;5月初,中美贸易摩擦升级,市场进一步调整,上证指数一度逼近2800点。2季度末,内外部环境有一些积极的因素,包括美联储降息预期提升、人民币汇率止跌、专项债相关政策、中美元首互通电话以及资本市场改革等,带动市场情绪和风险偏好有所提升,市场出现小幅反弹。整体结构上仍以优质消费白马蓝筹类品种占优。上半年操作方面,本基金年初以加仓股票、转债等权益类资产为主,减持债券以降低久期。二季度由于有申购资金,因此对权益仓位进行了一定增持,同时买入长期限利率债,增加组合久期,以回避贸易战和经济下行压力所带来的风险偏好的下降。整体组合股债配置较为均衡。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.673元,本报告期份额净值增长率为29.79%;C类基金份额净值为1.640元,本报告期份额净值增长率为29.13%;同期业绩比较基准收益率为1.76%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观基本面方面,虽然中美贸易战为全球经济都带来了极大的不确定性,但国内自身经济基本面的后续走势,将会是最为核心的驱动变量。虽然宏观经济已经开始出现了较大的下行压力,但仍具有一定的韧性,且政策层面上也仍保留有较大的空间。在金融体系资金面仍处于相对宽松的大背景下,经济失速下行的概率并不大。在此过程中利率下行和核心资产的投资价值将值得重视。展望2019年下半年,全球经济景气下滑、货币宽松、中外利差较高、境外资金流入增多等,都将有利于债市,利率债和高评级信用债仍具配置价值。权益市场方面,市场在中报季需要消化盈利风险,但是逆周期政策若加大力度,则可能带动市场出现估值的二次修复。本基金债券部分仍将以利率债和高等级信用债的配置结构为主,保持一定的杠杆水平。权益部分将继续根据市场情况,以自下而上的方式优化个股和仓位,并做好交易层面的止盈止损,力争以优异的业绩回报基金持有人。(点击查看更多基金异动)
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