金融界基金09月03日讯 东方量化多策略混合型证券投资基金（简称：东方量化多策略混合，代码006785）09月02日净值上涨1.99%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9728元，累计净值为0.9728元。

　　东方量化多策略混合基金成立以来收益-2.73%，今年以来收益-2.73%，近一月收益4.44%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为盛泽，自2019年02月22日管理该基金，任职期内收益-4.63%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有浦东金桥（持仓比例2.15%）、华润三九（持仓比例2.00%）、汇顶科技（持仓比例1.91%）、阳光电源（持仓比例1.60%）、柳工（持仓比例1.56%）、首开股份（持仓比例1.55%）、安洁科技（持仓比例1.45%）、天山股份（持仓比例1.41%）、联化科技（持仓比例1.38%）、富森美（持仓比例1.35%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2019年上半年，A股整体波动性上升。4月初由于一季度PPI、社融等数据超预期，叠加减税降费等政策利好，市场继续小幅冲高并高位运行。但随后由于A股自身估值扩张放缓，加上国际环境变化，导致市场进一步大幅下跌，直至6月市场呈现缩量震荡的态势。通过行业板块分析，大消费版块中的食品饮料、家电、餐饮旅游，以及大金融板块中的银行、非银金融，都取得了正的绝对收益，市场呈现出较强的防御风格。在二季度市场的震荡调整当中，本基金通过阿尔法模型进行投资选股，依然较中证500指数取得正超额收益。后期渐入中报期，盈利消化是市场核心矛盾，前期TMT驱动的上涨行情开始出现风格切换的特征。预计市场终将重回基本面行情，在政策对冲与盈利消化间两相权衡，并有望逐渐步入估值修复通道，这均有利于提升我们以基本面选股为基础的量化投资策略有效性。

　　报告期内基金的业绩表现

　　2019年2月22日(基金合同生效日)起至2019年6月30日，本基金净值增长率为-4.62%，业绩比较基准收益率为4.83%，低于业绩比较基准9.45%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观层面来看，2019年上半年经济数据整体符合预期，但经济周期下行压力犹存。2季度GDP实际GDP增速从1季度的6.4%下降至6.2%，但是名义GDP回升至8.3%，前值为7.8%。6月工业增加值和零售同比增速6.3%和9.8%，超出市场预期的5.2%和8.5%。整体而言，经济周期增速放缓但韧性犹存。央行货币政策上半年保持稳健中性，市场流动性在政策呵护下整体平稳宽松。在经济周期存在下行压力的预判下，下半年宏观政策方向大概率将在稳健与宽松之间找平衡，市场流动性较难发生边际收紧。同时关注发达经济体的外部政策方向，假如美联储如预期内降息，则给央行带来更大的货币政策空间，可有效引导公开市场操作利率中枢下移，间接解决中小企业融资难等问题，从而支撑经济基本面。此外，财政政策依然会继续实施减税降费政策，地方债等依然会按照既定节奏稳步发行。综上，货币与财政政策方向较为一致，为经济周期的平稳保驾护航，同时政策灵活性更强，以便应对外围因素导致的突发风险情况。A股市场方面，上半年按中信一级行业分类，食品饮料和农林牧渔行业表现最佳，同时在科创板效应下，TMT行业触底反弹，超出市场预期，然而上游行业由于盈利放缓等因素表现一般。下半年预计市场将逐渐回归基本面，待市场短暂亢奋情绪褪去，基本面大概率是产生阿尔法的唯一途径。我司量化投资模型以基本面为驱动，精选优质个股，力争长期获取超越业绩比较基准的稳定超额收益。（点击查看更多基金异动）