金融界基金09月03日讯 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金（简称：中融钢铁，代码168203）公布最新净值，上涨1.52%。本基金单位净值为0.867元，累计净值为0.363元。

　　中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金成立于2015-06-19，业绩比较基准为“国证黑色金属行业指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-65.04%，今年以来收益-1.03%，近一月收益-2.25%，近一年收益-28.22%，近三年收益-26.95%。近一年，本基金排名同类（641/641），成立以来，本基金排名同类（779/782）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-13.41%，近两年定投该基金的收益为-25.02%，近三年定投该基金的收益为-27.21%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵菲，自2015年06月19日管理该基金，任职期内收益-65.57%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为宝钢股份（持仓比例18.41% ）、包钢股份（持仓比例10.37% ）、重庆钢铁（持仓比例4.58% ）、河钢股份（持仓比例4.36% ）、新兴铸管（持仓比例3.85% ）、沙钢股份（持仓比例3.43% ）、山东钢铁（持仓比例3.26% ）、三钢闽光（持仓比例3.14% ）、南钢股份（持仓比例3.07% ）、太钢不锈（持仓比例3.07% ），合计占资金总资产的比例为57.54%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为宝钢股份（持仓比例18.20% ）、包钢股份（持仓比例9.89% ）、河钢股份（持仓比例4.43% ）、重庆钢铁（持仓比例4.43% ）、新兴铸管（持仓比例3.95% ）、沙钢股份（持仓比例3.75% ）、太钢不锈（持仓比例3.43% ）、三钢闽光（持仓比例3.30% ）、山东钢铁（持仓比例3.23% ）、南钢股份（持仓比例3.22% ），合计占资金总资产的比例为57.83%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，A股年初迎来开门红，之后受中美贸易战等因素影响震荡下行，国证钢铁行业指数上涨4.73%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融钢铁基金份额净值为0.943元，本报告期内，基金份额净值增长率为7.65%，同期业绩比较基准收益率为4.58%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，经济下行压力仍然存在，但不存在断崖式下跌的风险。宏观政策稳杠杆优结构，"结构化去杠杆"作为长期政策目标仍将持续，同时采取较有节制的"逆周期调节"以对冲总需求的下行压力，货币政策大概率继续保持灵活偏宽松。财政政策方面，税收增速回落或抑制狭义财政支出增长，但土地市场、专项债等工具均有向上扩充空间，支持政府性基金支出。内部地产市场逐步降温，中小银行去杠杆可能限制金融体系对实体经济的支持，财政政策发力基建能有效缓解经济下行压力但作用可能是局部的。中期仍需关注中美贸易谈判局势的进展。股市方面，市场经过二季度的调整，估值已经回调至历史区间中低位水平，部分优质企业的估值重新回到合理偏低估的状态，预计下半年的结构性投资机会将好于上半年。2019年上半年，钢铁行业继续受供给侧改革影响，全国钢铁需求同比走弱，钢价和吨毛利中枢回调，供给仍在高位，成本端铁矿石价格维持强势，盈利承压。下半年需求将继续放缓，但仍具有一定韧性，在稳增长和低基数下，基建投资增速有望边际回暖，地产投资和开工增速下行但幅度好于预期，钢铁行业的盈利改善有望获得市场对稳定性的估值溢价。本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享钢铁行业的长期收益。