金融界基金09月03日讯 博时中证800证券保险指数分级证券投资基金（简称：博时证保分级，代码160516）公布最新净值，上涨1.69%。本基金单位净值为1.1678元，累计净值为0.7903元。

　　博时中证800证券保险指数分级证券投资基金成立于2015-05-19，业绩比较基准为“中证800证券保险指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-20.97%，今年以来收益33.58%，近一月收益1.77%，近一年收益28.57%，近三年收益10.93%。近一年，本基金排名同类（92/641），成立以来，本基金排名同类（689/782）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为11.77%，近两年定投该基金的收益为9.80%，近三年定投该基金的收益为9.94%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵云阳，自2015年05月19日管理该基金，任职期内收益-22.29%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例14.29% ）、中信证券（持仓比例10.69% ）、海通证券（持仓比例6.55% ）、中国太保（持仓比例6.55% ）、国泰君安（持仓比例4.72% ）、华泰证券（持仓比例4.21% ）、招商证券（持仓比例2.79% ）、中国人寿（持仓比例2.69% ）、新华保险（持仓比例2.62% ）、申万宏源（持仓比例2.58% ），合计占资金总资产的比例为57.69%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例13.10% ）、中信证券（持仓比例11.27% ）、海通证券（持仓比例6.66% ）、中国太保（持仓比例6.27% ）、国泰君安（持仓比例5.33% ）、华泰证券（持仓比例4.29% ）、招商证券（持仓比例2.94% ）、广发证券（持仓比例2.81% ）、中国人寿（持仓比例2.77% ）、新华保险（持仓比例2.63% ），合计占资金总资产的比例为58.07%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，全球股市普涨，国际方面，标普500上涨17.35%，日经指数微涨6.45%，恒生指数上涨10.43%，英国富时100上涨10.37%，法国CAC40上涨17.09%，德国DAX指数上涨17.42%。国内A股方面，一季度受贸易摩擦态势缓和、资本市场利好政策密集推出、全球流动性宽松预期等因素影响，A股市场情绪高涨，估值出现大幅度提升。但二季度开始，受贸易摩擦反复，华为、银行接管等事件影响，投资者的风险偏好明显下降，北上资金整体流出，A股回落震荡。汇率方面，人民币汇率大幅度震荡。债券市场方面，上半年收益率整体处于震荡趋势，一季度受通胀预期影响，收益率水平整体上行，但随着四月基本面数据强于预期引起货币政策宽松趋缓预期，五、六月经贸摩擦加剧增加经济数据走弱预期，债券收益率呈现出先显著上行后震荡下行的走势，债市波动放大。行情方面，2019年上半年，市场整体上涨，大盘蓝筹表现较为稳健，上证50上涨27.80%，沪深300指数上涨27.07%，中证500上涨18.77%，中证1000、创业板指则分别上涨20.12%、20.87%。行业方面，中信一级行业中食品饮料上涨60.90%，非银行金融、农林牧渔、家电涨幅紧随其后，分别上涨44.69%、43.28%、39.80%，涨幅较为靠后的行业有钢铁、汽车、传媒和建筑，涨幅分别是10.24%、9.85%、7.97%、6.59%。本基金为被动跟踪指数的基金，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在本报告期内我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年06月30日，本基金基金份额净值为1.2028元，份额累计净值为0.8140元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为37.62%，同期业绩基准增长率37.04%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年下半年，宏观方面，5、6月官方制造业PMI持平，较4月小幅下行，保持在50以下，经济基本面稍显薄弱。当前市场对于国内金融监管政策、货币政策改善再融资情况、稳定经济预期，已经有了较为明确的认识。后续左右市场的，最主要的是中美贸易谈判进展情况及基本面见底修复情况。中美经贸关系暂时缓和，利好市场情绪改善。但前期征税造成的负面效果仍在发酵，在内部稳增长压力下，下半年政策预计偏积极，社融存量增速维持回升态势，整体经济有望在下半年弱复苏，企业利润回升大体同步，但政策为应对中美关系趋势性改变会留足空间，但复苏的力度和持续性不乐观。结合技术面和资金的情况看，下半年市场仍处在一个震荡的存量竞争格局中，对A股维持中性偏乐观判断。大小盘风格上，建议配置大盘蓝筹股为主，回避小盘股，特别是基本面质地较差的品种。结构上，稳中求进，配置大银行、大地产、水电、高速公路、铁路以及有政策刺激预期的家电、汽车行业龙头。另外，随着贸易战第二波冲击逐步减弱，也可以关注优质科技龙头。在投资策略上，博时中证800证券保险指数分级基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪中证800证保指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证800证券保险指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。