申万菱信深证成指分级净值上涨2.02% 请保持关注

  金融界基金09月03日讯 申万菱信深证成指分级证券投资基金(简称:申万菱信深证成指分级,代码163109)公布最新净值,上涨2.02%。本基金单位净值为0.5257元,累计净值为0.726元。

  申万菱信深证成指分级证券投资基金成立于2010-10-22,业绩比较基准为“深证成份指数(价格)*95.00% + 同业存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-28.84%,今年以来收益30.54%,近一月收益4.58%,近一年收益13.40%,近三年收益-9.76%。近一年,本基金排名同类(411/641),成立以来,本基金排名同类(719/782)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为11.67%,近两年定投该基金的收益为2.07%,近三年定投该基金的收益为-1.06%,近五年定投该基金的收益为-4.55%。(点此查看定投排行)

  基金经理为龚丽丽,自2017年12月26日管理该基金,任职期内收益-13.26%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为格力电器(持仓比例3.66% )、美的集团(持仓比例3.64% )、五粮液(持仓比例3.02% )、温氏股份(持仓比例1.96% )、万科A(持仓比例1.84% )、平安银行(持仓比例1.61% )、海康威视(持仓比例1.37% )、京东方A(持仓比例1.24% )、中兴通讯(持仓比例1.12% )、东方财富(持仓比例0.99% ),合计占资金总资产的比例为20.45%,整体持股集中度(低)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为格力电器(持仓比例3.06% )、美的集团(持仓比例3.04% )、五粮液(持仓比例2.36% )、温氏股份(持仓比例2.08% )、万科A(持仓比例1.89% )、海康威视(持仓比例1.67% )、平安银行(持仓比例1.45% )、京东方A(持仓比例1.37% )、东方财富(持仓比例1.03% )、洋河股份(持仓比例0.99% ),合计占资金总资产的比例为18.94%,整体持股集中度(低)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年上半年,尽管中间受中美贸易冲突影响市场波动较大,但A股整体表现亮眼。其中,上证综指和深成指涨幅分别为19.45%和26.78%。市场风格方面,一方面,大盘蓝筹仍是市场核心配置方向,其中上证50涨幅27.80%,沪深300上涨27.07%;另一方面,受益于政策和风险偏好好转,成长股整体表现不俗,其中中小板指和创业板指上半年涨幅分别为20.75%、20.87%。操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源是1)指数成份股现金分红;2)长期停牌股票估值调整;3)基金大额申购赎回。本基金产品在申万菱信深证成指指数分级基金之基础份额的基础上,设计了深成指A份额和深成指B份额。深成指A和深成指B份额之比为1:1。深成指B份额是在发生合同约定的极端情景后,不进行重新折算,其净值按照母基金净值波动与深成指A份额同涨同跌方式计算的产品。二级市场中,该品种交易的溢价幅度较大,而深成指A份额则是同类产品中折价幅度较高的品种。作为被动投资的基金产品,申万菱信深成指分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化,使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。

  报告期内基金的业绩表现

  2019年上半年深证成分指数期间表现为26.78%,基金业绩基准表现为25.42%,申万菱信深成指分级基金净值期间表现为25.20%,和业绩基准的差约0.22%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  对于2019年上半年股市上涨的驱动力,我们理解主要源自对于2018年对于A股过分悲观下杀带来和估值修复,以及政策和流动性好转带来的中级反弹行情。对于2019年下半年的投资逻辑并未发生根本性转变。盈利方面,在全球经济放缓,以及国内或将维持“结构性去杠杆”的长期政策目标的大背景下,拐点短期较难出现。但政策边际改善,“逆周期调节”支撑下,完成经济增长目标概率较高。特别是,并购重组对于中小创股的外延增速拖累已逐步改善。考虑市场本身对于经济下行已经充分预期,因此盈利对股市下拉风险不大。年初以来多项政策适度放松表明“政策底“,有助于抬升市场流动性和情绪。对于中美贸易摩擦长期化已达成市场共识。其对于市场的冲击从时间和强度上有望边际弱化。基于此,下半年投资线索可遵循两个方面:一方面,切合当前经济发展阶段,具有盈利支撑和符合资金偏好的标的,如消费股,蓝筹、龙头股等;另一方面,受益于政策推动,以5G为代表的成长股。特别是随之科创板的推出,其对中小创映射效应值得关注。

责任编辑:Robot RF13015
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