金融界基金09月03日讯 长信量化中小盘股票型证券投资基金（简称：长信量化中小盘股票，代码519975）公布最新净值，上涨2.54%。本基金单位净值为0.767元，累计净值为1.167元。

　　长信量化中小盘股票型证券投资基金成立于2015-02-04，业绩比较基准为“中证中小盘700指数*75.00% + 中证综合债指数*25.00%”。 本基金成立以来收益5.29%，今年以来收益20.98%，近一月收益4.50%，近一年收益4.50%，近三年收益-28.71%。近一年，本基金排名同类（573/641），成立以来，本基金排名同类（436/782）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为6.67%，近两年定投该基金的收益为-3.41%，近三年定投该基金的收益为-11.05%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　长信量化中小盘股票基金成立以来分红1次，累计分红金额0.99亿元。

　　基金经理为左金保，自2015年03月13日管理该基金，任职期内收益-0.12%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为共进股份（持仓比例2.50% ）、圣农发展（持仓比例2.38% ）、郑煤机（持仓比例2.35% ）、拓邦股份（持仓比例2.24% ）、高盟新材（持仓比例2.00% ）、淮北矿业（持仓比例1.94% ）、京新药业（持仓比例1.89% ）、新国都（持仓比例1.71% ）、永艺股份（持仓比例1.69% ）、申能股份（持仓比例1.63% ），合计占资金总资产的比例为20.33%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为兴业科技（持仓比例1.82% ）、润达医疗（持仓比例1.69% ）、新北洋（持仓比例1.69% ）、新智认知（持仓比例1.60% ）、新国都（持仓比例1.59% ）、久远银海（持仓比例1.52% ）、金科股份（持仓比例1.49% ）、锦江股份（持仓比例1.49% ）、亚宝药业（持仓比例1.47% ）、太极股份（持仓比例1.46% ），合计占资金总资产的比例为15.82%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，社会融资超预期、实体利率走低、信用债利差收窄和PMI保持稳定等现象说明宏观经济预期正逐渐转暖，经济表现坚韧，同时微观与宏观流动性保持相对宽松。虽然中美贸易冲突未平又起，但持续恶化的可能也在逐步降低，而且美国经济逐渐疲弱也使得美联储议息会议偏鸽派。一季度市场快速大幅上涨，在业绩增长尚未企稳回升的情况下整体估值水平快速修复，在中美贸易谈判进展遇阻的大环境下，投资者逐渐趋于理性，调整成为了二季度行情演绎的主旋律，股票市场的交易量保持在较高水平，指数盘整筑底，以中高端白酒和创新药为代表的消费白马股逆势走高。在极致的抱团取暖结构性行情下，分散投资的量化组合相对处于不利的局面。本基金遵循量化投资，使用多因子模型综合考察全市场股票估值、成长、盈利等维度，严格遵照选股模型进行投资，追求长期稳健超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为0.737元，份额累计净值为1.137元，本报告期内本基金份额净值增长率为16.25%，同期业绩比较基准收益率为16.30%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，虽然国内外宏观经济环境依旧存在不确定性，但是随着国内财政政策与货币政策的逐步落地，如减税降费政策和基建投资都将为中国经济注入新的活力。今年以来，经过一季度的上涨，估值得到一定程度的修复，在二季度调整之后，市场整体估值水平仍有吸引力。如果后续宏观经济与中观行业增长表现出韧劲，市场将打开业绩增长驱动的上涨空间。因此我们对A股持乐观的态度。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，从而捕捉市场中有效投资机会。