金融界基金09月18日讯 人保量化基本面混合型证券投资基金（简称：人保量化基本面混合A，代码006225）09月17日净值下跌1.63%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1256元，累计净值为1.1256元。

　　人保量化基本面混合A基金成立以来收益12.56%，今年以来收益14.72%，近一月收益5.40%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘笑明，自2018年09月27日管理该基金，任职期内收益14.43%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例1.89%）、上汽集团（持仓比例1.38%）、美的集团（持仓比例1.26%）、伊利股份（持仓比例1.20%）、浦发银行（持仓比例0.99%）、农业银行（持仓比例0.91%）、立讯精密（持仓比例0.84%）、中国银行（持仓比例0.82%）、光大银行（持仓比例0.77%）、顺络电子（持仓比例0.76%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，基金管理人继续通过分时、分批次的稳健策略逐步建仓，在防范尾部风险，力争避免基金净值出现大幅波动及回撤的基础上，进一步提高基金权益仓位的整体水平，并完成了基金的建仓过程。投资策略方面，基金管理人通过数量化方法，以人保量化基本面多因子选股策略为主要投资策略，通过多种辅助策略的配合筛选出可投资股票集合，在控制风险的前提下，以分散化的组合投资方式进行投资操作。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末基金份额净值为1.0897元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.06%，同期业绩比较基准收益率为18.65%；截至报告期末基金份额净值为1.0831元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为10.61%，同期业绩比较基准收益率为18.65%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年下半年，宏观经济在总量指标逐步企稳的同时，仍存在一定的结构性压力。具体来说：社融存量同比增速及M2同比增速分别于2018年末和2019年初触底后企稳回升，固定资产投资增速及工业增加值增速也在低位逐步趋稳并缓慢回升，但从细分结构看，企业中长期贷款偏弱，制造业投资增速较低，且制造业PMI仍位于荣枯线下方，实体经济投资需求压缩，工业企业利润尚待改善。为对冲经济的结构性压力，货币政策有望加强逆周期调节，同时积极财政政策的效果也有望持续显现。权益市场方面，在经历了一季度的上涨及二季度的调整后，主要指数在2019年上半年均取得了正收益，沪深300指数上涨27.07%，中证500指数上涨18.77%，创业板指数上涨20.87%。虽然取得了一定程度的涨幅，但主要指数的估值水平仍位于历史中位数或历史较低分位数附近，未出现显著高估，在国内流动性整体合理充裕，国外主要经济体降息预期逐渐升温的情况下，投资者风险偏好较难大幅下降，市场整体风险与机会并存，短期可能以震荡为主，中长期将随着业绩的逐步兑现和改善而不断抬高中枢。本基金将坚持通过数量化方法，利用多层次的量化模型进行选股及择时操作，捕捉市场机会，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。（点击查看更多基金异动）