金融界基金09月18日讯 长江量化匠心甄选股票型证券投资基金（简称：长江量化匠心甄选C，代码006957）公布最新净值，下跌2.12%。本基金单位净值为1.0888元，累计净值为1.0888元。

　　长江量化匠心甄选股票型证券投资基金成立于2019-04-25，业绩比较基准为“中证小盘500指数(沪)*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益8.88%，今年以来收益8.88%，近一月收益8.28%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/645），成立以来，本基金排名同类（407/788）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为祗飞跃，自2019年04月25日管理该基金，任职期内收益11.24%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为联美控股（持仓比例1.85% ）、凯乐科技（持仓比例1.84% ）、二三四五（持仓比例1.77% ）、山西汾酒（持仓比例1.72% ）、汇顶科技（持仓比例1.68% ）、华胜天成（持仓比例1.64% ）、桐昆股份（持仓比例1.62% ）、圣农发展（持仓比例1.60% ）、五粮液（持仓比例1.58% ）、昆仑万维（持仓比例1.54% ），合计占资金总资产的比例为16.84%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为联美控股（持仓比例1.85% ）、凯乐科技（持仓比例1.84% ）、二三四五（持仓比例1.77% ）、山西汾酒（持仓比例1.72% ）、汇顶科技（持仓比例1.68% ）、华胜天成（持仓比例1.64% ）、桐昆股份（持仓比例1.62% ）、圣农发展（持仓比例1.60% ）、五粮液（持仓比例1.58% ）、昆仑万维（持仓比例1.54% ），合计占资金总资产的比例为16.84%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　随着宏观经济数据的不断回暖，中证500指数在经历了2018年的持续下跌之后，迎来了今年一季度的大幅反弹。但由于中美贸易谈判出现多次反复，投资者对宏观经济的预期不断发生变化，A股市场情绪波动变大，指数在今年4月初到达最高点之后，出现了较大幅度的回调，并与5月初进入了震荡行情。本基金于2019年4月25日成立，出于谨慎原则，并考虑到4月份初开始的回调并未到位，为了规避下跌趋势、避免起始运作时可能发生的较大亏损，本基金选择在市场较为平稳的时期进行股票组合的配置。本基金的投资组合以基本面选股为主要的收益来源，在价值和成长之间保持平衡的同时，避免财务杠杆高、现金流缺乏、内生成长动力不足的公司，关注公司成长的稳健性以及业务运营的稳定性。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金A份额净值为1.0384元，C份额净值为1.0362元；本报告期内，本基金A份额净值增长率为3.84%，C份额净值增长率为3.62%，同期业绩比较基准收益率为-12.20%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2019年二季度GDP增速6.2%，上半年平均增速6.3%，第三产业增速高于第一、第二产业；上半年CPI先抑后扬，现维持在2.5%附近，通胀压力总体可控；货币政策政策稳中偏松，市场利率中枢处于较低位置。外部环境方面，中美贸易摩擦短期内未达成广泛共识，进出口仍面临压制，美联储开启降息周期，对经济周期产生较大影响。中央政治局会议重提“六稳”、对经济下行风险更加重视，“防风险”仍是下半年工作之一，会议要求把握好风险处置节奏和力度；并提出财政政策重在落实，货币政策保持平稳，及扩大内需政策和改革相结合，房地产政策继续坚持“房住不炒”定位。央行在下半年工作会议中要求坚持实施稳健的货币政策，保持松紧适度，及时预调微调；加快疏通货币政策向实体经济的传导机制。展望下半年宏观经济情况，经济下行压力及外部环境的不确定性并存。中美贸易谈判在摩擦中前行，对进出口的影响有待进一步观察。在通胀压力总体可控、全球主要经济体降息的背景下，国内货币政策仍有进一步宽松的空间；经济改革政策持续推出，国内经济结构不断改善，内需进一步扩大，为防范经济下行压力提供政策支撑；改革创新是保持经济增长的根本动力，科创板的推出为创新提供了长期的资本支持。因此，未来半年国内经济料将仍维持在中枢6.3%的位置，在经济改革政策持续推出的背景下，结构调整、科技创新成为国内经济的主要增长动力，我们对经济的长期健康发展持乐观态度。下半年，权益市场预计将以震荡缓慢上升趋势为主，市场关注热点持续在消费、金融、科技股等板块。投资方面，我们将坚持长期投资的理念，力争创造稳定健康的、稳定的、能够超越业绩比较基准的收益。实际操作中，我们将利用量化模型、在财务及交易层面，对A股市场股票进行建模和分析，力求寻找和配置具有长期稳定超额收益的量化策略。在股票配置方面，我们注重个股的选择，淡化仓位择时、行业配置及风格配置，力争在仓位水平、行业配置及大小盘风格三个方面，保证与业绩比较基准之间的一致性，尽量确保基金超额业绩的主要来源为个股的超额配置。在股票选择方面，我们重点关注上市公司的财务状况及股票的交易状况，优先选择在价值和成长方面较为平衡的个股进行配置，并尽量规避财务杠杆高、现金流缺乏、公司成长稳定性差及运营能力差的公司；同时利用交易指标刻画股票的投机情绪，规避短期投机情绪高的个股。