金融界基金09月18日讯 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金（简称：信诚量化阿尔法股票，代码004716）公布最新净值，下跌1.59%。本基金单位净值为1.1235元，累计净值为1.1235元。

　　信诚量化阿尔法股票型证券投资基金成立于2017-07-12，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益12.35%，今年以来收益30.20%，近一月收益4.12%，近一年收益23.61%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（315/645），成立以来，本基金排名同类（359/788）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为14.80%，近两年定投该基金的收益为11.69%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为提云涛，自2017年07月12日管理该基金，任职期内收益14.16%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例7.83% ）、贵州茅台（持仓比例4.99% ）、招商银行（持仓比例4.40% ）、国泰君安（持仓比例3.07% ）、兴业银行（持仓比例3.03% ）、华泰证券（持仓比例2.77% ）、海螺水泥（持仓比例2.51% ）、五粮液（持仓比例2.46% ）、万华化学（持仓比例2.05% ）、美的集团（持仓比例1.98% ），合计占资金总资产的比例为35.09%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.08% ）、贵州茅台（持仓比例4.19% ）、招商银行（持仓比例3.97% ）、国泰君安（持仓比例3.00% ）、兴业银行（持仓比例2.28% ）、华泰证券（持仓比例2.26% ）、五粮液（持仓比例1.94% ）、工商银行（持仓比例1.67% ）、农业银行（持仓比例1.63% ）、美的集团（持仓比例1.62% ），合计占资金总资产的比例为28.64%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，国内经济整体平稳。虽然上半年6.3%的GDP增速较去年同期有所下降，但经济结构进一步优化。上半年第二、三产业的占比继续提高，规模以上工业企业中，战略性新兴产业和高技术产业保持快速增长。从需求看，消费保持平稳增长，上半年社会消费品零售总额增长8.4%，最终消费支出对经济增长的贡献率为60.1%，消费对经济的拉动作用有所增强。从企业盈利看，虽然1-5月全国规模以上工业企业利润总额同比下降2.3%，但考虑统计口径等因素，下降幅度较1-4月有所收窄。从海外市场看，欧美等发达经济体开始担忧经济增长放缓，加之贸易纠纷增加可能进一步影响经济增长，政策放松预期增强。从金融市场看，一季度继续保持稳定，央行继续保持适度宽松的流动性，市场流动性充足，二季度货币政策边际收紧，推动债券中长端收益率略有上行；中美贸易摩擦虽然有所缓和，但不确定性仍然较大，叠加包商银行事件冲击流动性，央行通过公开市场净投放、SLF、定向降准等手段维稳资金面，提供流动性，收益率进一步平坦下行，但是信用利差仍然扩大。股票市场，A股经过一波活跃上涨后震荡盘整，沪深300指数在4月份冲高到4126点后开始回落，在5月下旬达到3556点，之后又开始反弹。从行业结构来看，食品饮料、非银金融、农林牧渔等行业的公司表现相对强势，而建筑装饰、钢铁、传媒等行业较为弱势。分指数来看，上半年沪深300上涨27.07%，而中证500、中证1000则分别上涨18.77%、20.12%。上半年，二季度，本基金采用量化与主动结合的方法。从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察选择个股，同时注意上市公司的长期盈利能力，并注意分散投资控制个股风险。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期,本基金份额净值增长率为25.91%,同期业绩比较基准增长率为25.65%,基金超越业绩比较基准0.26%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，在全球经济预期下行的大背景下，预计货币政策和财政政策料仍将大概率维持宽松。对于股票市场，发展直接融资渠道支持实体经济仍是未来方向，随着中美贸易重新开始谈判，加之后续MSCI调高A股在新兴市场指数中的权重等，预计市场风险偏好仍将维持中性偏乐观。预计后续符合制造业转型以及盈利稳定增长的等行业仍将有所表现。从债券市场看，预计在经济基本面出现明显的拐点之前，债市预计仍将维持震荡。本基金股票投资继续用量化方法，从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察，并结合市场特征在综合运营稳健公司中选找被市场低估的股票，适当控制行业暴露和规模因子暴露。