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国寿安保稳惠混合基金最新净值涨幅达1.85%

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2019-09-20 06:50:50 来源:金融界基金 作者:机器君
国寿安保稳惠混合基金最新净值涨幅达1.85%

  金融界基金09月20日讯 国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金(简称:国寿安保稳惠混合,代码002148)09月19日净值上涨1.85%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1370元,累计净值为1.3486元。

  国寿安保稳惠混合基金成立以来收益38.43%,今年以来收益28.39%,近一月收益5.91%,近一年收益26.94%,近三年收益34.14%。

  国寿安保稳惠混合基金成立以来分红4次,累计分红金额0.49亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理吴坚,自2015年11月26日管理该基金,任职期内收益35.91%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有华测检测(持仓比例6.53%)、顺络电子(持仓比例5.66%)、国电南瑞(持仓比例4.28%)、中兴通讯(持仓比例4.06%)、星宇股份(持仓比例4.01%)、五粮液(持仓比例3.87%)、上海机场(持仓比例3.82%)、上海建工(持仓比例2.96%)、世嘉科技(持仓比例2.90%)、万华化学(持仓比例2.81%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年上半年中国经济总体仍有下行压力。1季度社会融资规模同比显著多增,宽货币向宽信用的传导初现成效,经济显露企稳迹象。进入2季度,宏观杠杆率增长势头被遏制,发达国家经济增速持续放缓和中美贸易摩擦升级加大使得出口部门承受了较大压力。房地产投资和基建投资支撑了固定资产投资增速,同时,政府还出台了专项债配套融资政策和汽车家电等行业政策以提振内需。从政策面来看,稳健的货币政策仍然松紧适度,货币政策在保持定力的同时加强了相机抉择的灵活性。4月货币市场资金面有所收紧,但此后中美贸易摩擦升级,加上包商事件引发流动性分层,央行此后适时适度给予了必要的流动性支持。上半年国内债券市场先跌后涨,1季度债市市场利率总体下行,4月受经济金融数据好于预期,一级市场需求走弱等影响,债券市场大幅下跌,但此后经济预期减弱,美国加征关税和资金面好转等因素共同推动了债券市场利率逐渐下行。A股市场上半年总体上呈现普涨局面,主要指数涨幅都接近或超过20%,但时间分布特征明显:1季度大幅上涨,进入2季度,尤其是5月份之后明显下跌。上半年行情行业分化显著,申万28个行业中,食品饮料、非银金融和农林牧渔涨幅超过40%,而钢铁和建筑装饰涨幅分别为5%和4%。本基金上半年大类资产配置主要以权益类资产为主。债券资产主要以中高等级、中短久期信用债为主要配置品种。基于对A股去年年底以来长期配置价值逐步增强的判断,本基金年初以来明显提升了权益资产配置比例。尤其在二季度初增加了大消费类股票。进入二季度之后,由于外围环境出现预期外变化,降低了股票仓位以控制回撤。二季度末则沿着看好的5G方向适当增加了部分通信类股票。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2019年6月30日,本基金份额净值为1.0600元,本基金的累计单位净值为1.2300元。报告期内本基金份额净值增长率为15.33%,同期业绩基准涨幅为15.98%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  19年下半年全球经济仍将面临发达国家经济共振下行,中美贸易摩擦前景不明的挑战,中国出口形势仍然难以乐观。18年四季度以来密集出台的逆周期调控政策一度推动中国经济在19年1季度显露企稳改善的迹象,特别是社融数据的拐点意味着货币信贷环境已显著改善。但总体来看,中国经济增长仍然面临一定压力。上半年内需的主要支撑力量来源于房地产投资,消费,基建投资和制造业投资仍显乏力。在地产信托渠道收紧,房地产因城施策的政策背景下,下半年房地产投资难以维持上半年强度。在总体控制杠杆水平的背景下,下半年基建投资托底经济的作用也不宜高估。通胀方面,总需求偏弱意味着通胀缺乏大幅上行的基础,上半年的核心CPI仍在缓慢下行,受基数效应和部分食品价格上涨影响,预计年内CPI同比高点出现在二季度,下半年CPI同比将稳中有降。货币政策预计仍将在保持战略定力的基础上增加政策灵活度,从而平衡稳定经济增长,预防系统性风险和控制宏观杠杆率等多重政策目标。由于包商事件影响仍在,流动性分层明显,预计央行仍会保持货币市场流动性适度充裕。美联储进入降息周期将有助于打开国内货币政策放松空间,不排除央行在公开市场跟随联储降息的可能性。此外利率并轨的市场化改革措施也可能在19年稳妥推出,央行可能通过引导LPR利率下行进一步降低实体经济的实际融资利率。总体而言,考虑到全球经济下行压力仍存,主要央行货币政策宽松开启,中国经济内生增长动能偏弱,基建投资力度有限等因素,下半年债券市场预计仍处于震荡市格局,债券市场的阶段性机会大于风险,基本面及政策面正在逐步积累利好债市的积极因素。在外部环境不确定性增加,但对于A股市场的边际影响在显著减弱的大背景下,预计下半年A股市场总体呈现结构性特点。代表中国经济未来战略方向的行业将蕴含更多地投资机会。基于对下半年宏观经济和市场的判断,本基金下半年大类资产配置仍然将以权益类资产为主。债券主要以高等级、短久期品种为主。股票主要从稳健增长内需为主的细分行业和代表未来经济和技术发展方向的行业中寻找结构性机会。选择那些基本面扎实、稳定增长或者景气度不断向上的个股进行配置。同时,努力根据外围环境的变化适时调整,控制组合回撤。(点击查看更多基金异动)

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