金融界基金09月26日讯 华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金（简称：华富华鑫灵活配置混合C，代码002731）09月25日净值下跌1.73%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0200元，累计净值为1.0400元。
华富华鑫灵活配置混合C基金成立以来收益4.03%，今年以来收益33.51%，近一月收益3.76%，近一年收益19.02%，近三年收益--。
华富华鑫灵活配置混合C基金成立以来分红1次，累计分红金额0.01亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为尹培俊，自2016年11月11日管理该基金，任职期内收益5.87%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中炬高新（持仓比例1.09%）、华鲁恒升（持仓比例0.79%）、生物股份（持仓比例0.78%）、生益科技（持仓比例0.74%）、安琪酵母（持仓比例0.71%）、青岛啤酒（持仓比例0.69%）、申能股份（持仓比例0.67%）、今世缘（持仓比例0.65%）、天坛生物（持仓比例0.64%）、士兰微（持仓比例0.63%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面来看，2019年上半年以来宏观数据继续在低位徘徊，金融数据表现逐步趋于平淡，市场对于经济企稳复苏的预期逐步被证伪。政策层面货币宽松基调边际有所收紧，但包商事件引发市场短期冲击，信用分层趋势渐成，货币政策短期重回宽松。外部来看，中美贸易摩擦出现反复，从预期达成协议到暂停对话，再到日本G20峰会重启对话，对市场风险偏好产生持续干扰。从资本市场的表现来看，上半年市场风险偏好有较好的修复，但由于基本面复苏预期被证伪，叠加政策基调边际收紧和中美贸易摩擦，股票市场出现冲高回落的走势；而债券市场受益于基本面支撑，虽然有利率债供给压力、包商事件冲击等因素影响，但整体表现仍然较为平稳。相比而言利率债和中高等级信用债走势更为平稳，低等级信用债仍然面临利差走阔的压力。本基金以债券、新股申购等低风险资产投资为主，但权益底仓占比较高，上半年股票市场波动幅度较大，但产品净值受益于一季度的大幅上涨，录得较好的收益。
报告期内基金的业绩表现
本基金于2016年11月11日正式成立。截止到2019年6月30日，华富华鑫A类基金份额净值为0.932元，累计份额净值为0.952元，本报告期的份额累计净值增长率为21.51%，同期业绩比较基准收益率为14.27%；华富华鑫C基金份额净值为0.927元，累计份额净值为0.947元，本报告期的份额累计净值增长率为21.34%，同期业绩比较基准收益率为14.27%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，基本面难有大幅改观，无风险利率和风险偏好对市场影响的影响作用将更为显著。长期来看，市场所担心的中美关系问题、内部改革和债务杠杆问题、人口问题等仍将持续存在，仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决。去年过度地把长期问题短期化的情绪得到了明显的纠偏，今年以来市场风险偏好和估值水平已经得到了较好的修复，“核心资产”表现突出。后续我们倾向于认为基本面仍会在低位徘徊，但在政策托底的情况下经济失速的风险在显著下降。在货币政策仍然偏松，且在各种打破刚兑的预期和“房住不炒”的政策基调下，长端利率仍有进一步下行的空间，无风险利率有望继续下行。从资产配置角度，基本面和货币政策仍对债券市场形成支撑，但由于绝对收益率水平仍处在较低位置，性价比继续下降。风险资产仍面临基本面改善不足的掣肘，但中美贸易摩擦对市场的影响在逐步弱化，无风险利率和风险偏好可能是下半年影响市场的更为重要的变量。本基金权益仓位尽量控制大幅波动和回撤，并利用新股申购等手段增强收益，稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。（点击查看更多基金异动）
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