中庚价值领航混合基金最新净值跌幅达1.73%
金融界基金09月26日讯 中庚价值领航混合型证券投资基金(简称:中庚价值领航混合,代码006551)09月25日净值下跌1.73%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2686元,累计净值为1.2686元。
中庚价值领航混合基金成立以来收益26.86%,今年以来收益26.78%,近一月收益1.38%,近一年收益--,近三年收益--。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为丘栋荣,自2018年12月19日管理该基金,任职期内收益29.09%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有柳药股份(持仓比例8.61%)、拓邦股份(持仓比例8.23%)、火炬电子(持仓比例5.63%)、葵花药业(持仓比例5.63%)、经纬纺机(持仓比例4.77%)、广信股份(持仓比例4.34%)、安正时尚(持仓比例4.03%)、东方国信(持仓比例3.21%)、福能股份(持仓比例3.18%)、交通银行(持仓比例3.11%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年,经济基本面由预期企稳回升转向环比走弱,一季度在流动性边际宽松、财政政策支持下,市场对中国经济尤其是上市公司企业盈利预期已企稳回升。二季度后,经济基本面开始环比走弱,经济下行、基本面风险有所释放;通胀上行压力有所增加,国内流动性宽松节奏有所放缓;同时,中美贸易摩擦导致市场不确定性加大,A股从4月开始持续震荡调整、市场风险偏好有所降低。估值方面,面对市场持续调整,A股整体估值回调、风险不断释放。同时,伴随货币政策放松预期降低、利率水平处于历史低位,无风险资产回报率吸引力减弱,较难抵御通胀、利率波动等风险,其他大类资产风险不低、隐含收益率和风险补偿整体吸引力不高,A股权益类资产风险补偿的吸引力持续提升。因此,我们在上半年度坚持低估值的价值投资策略,在市场持续调整过程中持续加大权益类资产配置比例,力争为投资组合建立积极的风险敞口,以获得更高的风险补偿。同时,自下而上较为积极地挖掘具备:1)良好基本面,与宏观周期风险、人口周期风险相关度低、具有独立的持续成长性;2)低估值、较高隐含回报率;3)行业风险和风格风险相对分散的行业和公司,比如生物医药、科技、高端制造等与宏观周期和结构性风险相关性低、具有不错持续内生成长能力行业和公司。同时,在经济下行风险持续释放过程中,积极增加对电力公用事业等低估值逆周期性板块和低估值防御性板块的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中庚价值领航混合基金份额净值为1.1999元,本报告期内,基金份额净值增长率为19.92%,同期业绩比较基准收益率为19.17%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市,我们仍然坚持低估值价值投资策略,将更加关注风险管理。我们将持续关注周期性风险的释放,结构性上包括经济结构变化、地产产业链和供给侧改革受益领域的结构性高盈利风险、长期人口边际影响劳动力与消费的风险。流动性风险方面,我们持续关注规模占比较高、持仓相对集中、同时与全球市场尤其是美国市场相关度较高的外资的流入与流出带来的波动性加大的风险。具体行业上,我们仍然遵循低估值标准,挖掘具备良好基本面、独立成长性、风险足够分散的行业和公司,比如医药生物、科技、逆周期行业如电力与公用事业等。(点击查看更多基金异动)
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