汇丰晋信动态策略混合A基金最新净值跌幅达1.61%

  金融界基金09月26日讯 汇丰晋信动态策略混合型开放式证券投资基金(简称:汇丰晋信动态策略混合A,代码540003)09月25日净值下跌1.61%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9831元,累计净值为2.6231元。

  汇丰晋信动态策略混合A基金成立以来收益195.85%,今年以来收益35.11%,近一月收益1.96%,近一年收益26.34%,近三年收益23.02%。

  汇丰晋信动态策略混合A基金成立以来分红2次,累计分红金额4.07亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为郭敏,自2015年05月23日管理该基金,任职期内收益10.99%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有新华保险(持仓比例4.34%)、中国太保(持仓比例4.26%)、中国人寿(持仓比例4.18%)、海康威视(持仓比例4.14%)、大华股份(持仓比例3.51%)、通威股份(持仓比例3.43%)、康弘药业(持仓比例2.85%)、海信家电(持仓比例2.74%)、中国巨石(持仓比例2.72%)、东华软件(持仓比例2.64%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年上半年股票市场整体呈现震荡上涨走势。2019年上半年,沪深300指数上涨27.07%,创业板指数上涨20.87%。从中信行业表现来看,食品饮料、非银行金融和农林牧渔是表现最好的行业,汽车、传媒和建筑是表现较差的行业。从2019年上半年国内经济数据来看,整体表现平稳,6月PMI重回50以下,显示整体宏观经济的需求仍较疲弱。从上市公司盈利来看,企业盈利明显分化,头部公司盈利的稳定性、持续性好于预期。从流动性来看,社融总量在一季度显著多增,货币增速有所回暖,二季度社融增速基本稳定。出于对冲经济下行风险考虑,货币政策逐渐由"去杠杆"调整至"稳杠杆",二季度货币政策维持稳定。无风险利率下行趋缓,债券市场维持震荡。二季度由于中美贸易摩擦、包商银行事件使得市场风险偏好下降。考虑到权益的风险溢价提升,本基金加大对权益资产的配置,同时增加组合的成长暴露,重点配置了TMT、新能源、非银行金融、消费行业。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金A类净值变化幅度为26.38%,同期业绩比较基准为14.35%,本基金A类领先同期比较基准为12.03%;本基金H类本报告期内净值变化幅度为26.47%,同期业绩比较基准为14.35%,本基金H类领先同期比较基准为12.12%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2019年下半年,从经济的前瞻性指标来看,经济仍面临下行压力。虽然GDP增速预计仍处于小幅下行期,但企业盈利或由于减税降费政策、行业竞争格局等好转出现阶段性企稳。近年来中小企业的生存环境严峻,而竞争格局转好,致中大型企业的盈利能力受收入下行的影响可能会好于市场的悲观预期。综合来看,我们预计2019年中国经济增长增速维持稳定,全年GDP的增长有望保持在6.2%附近。从流动性来看,货币政策已经从"降杠杆"过渡到"稳杠杆",边际由于经济下行压力较大,但整体维持中性的概率较大。央行出台利好中小微的政策后,有利于信贷从银行体系传导至实体经济。从市场流动性角度考虑,考虑到中期A股在MSCI指数中的权重进一步提高后,海外仍有增量资金将进入A股。总体上来看,无论宏观或中观的流动性,A股的流动性状况有望好于2018年。从估值来看,市场小幅回调后,估值的吸引力略有增强,风险溢价又回到相对高位。自上而下的大类资产配置角度,权益的性价比或仍好于债券和现金。相对来看,我们维持对股票资产的超配。从行业选择来看,我们倾向于选择行业景气度保持稳定的行业,相关ROE能大概率维持稳定甚至改善,如新能源、TMT、非银行金融、农业、可选消费等相关板块的机会。从PBROE角度,自下而上寻找未来潜在收益率较好的个股,买入并持有分享业绩带来的收益空间。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号