金融界基金09月27日讯 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金（简称：中融量化多因子混合C，代码004785）09月26日净值下跌2.36%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9141元，累计净值为0.9141元。

　　中融量化多因子混合C基金成立以来收益-8.59%，今年以来收益27.94%，近一月收益0.21%，近一年收益17.18%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为易海波，自2017年06月26日管理该基金，任职期内收益-6.38%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有来伊份（持仓比例2.13%）、中联重科（持仓比例2.08%）、蓝晓科技（持仓比例2.07%）、太辰光（持仓比例2.07%）、天山股份（持仓比例2.06%）、武汉中商（持仓比例1.99%）、汇纳科技（持仓比例1.96%）、洪城水业（持仓比例1.94%）、金隅集团（持仓比例1.93%）、潞安环能（持仓比例1.93%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，A股经历了一季度的上涨和二季度的调整，上证综指上涨19.45%，沪深300上涨27.07%，中证500上涨18.77%，中小板指上涨20.75%，创业板指上涨20.87%。申万一级行业全面上涨，其中食品饮料、非银金融、农林牧渔行业涨幅居前，建筑装饰、钢铁、传媒行业涨幅居后。期间，本基金通过多因子量化选股模型，精选具有超额收益的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，减少了非系统性风险，获得了超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融量化多因子混合A基金份额净值为0.8258元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为30.33%，同期业绩比较基准收益率为17.87%；截至报告期末中融量化多因子混合C基金份额净值为0.9383元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为31.32%，同期业绩比较基准收益率为17.87%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2019年上半年，国内经济短周期下行压力加剧，中长期潜在增速下行，中美关系和全球化规则正经历重塑。同时，逆周期政策持续出台，在保持稳健的货币政策下，财政政策结构性扩张，政府宣布全年减税降费2万亿，增加居民收入，提升居民消费，持续扩大内需，对冲投资下行的影响。国际方面，全球经济仍然维持弱势，全球主要经济体制造业PMI指数不断创下新低，促使美联储态度持续软化，降息预期逐渐升温，引发多国央行率先降息。展望2019年下半年，美联储将结束缩表并大概率降息，全球央行预计开启宽松周期。国内在稳增长、稳就业的权衡下，逆周期政策仍有腾挪空间，经济有望阶段性企稳，随着减税降费持续落地，企业的盈利预期触底回升，产业结构升级也将优化盈利结构；资产配置角度，A股估值处于历史低位，也是全球相对最便宜的市场之一，在当前利率水平下，具有很高的配置价值，资金有望通过保险、养老目标基金、银行理财等形式持续流入。本基金将继续以多因子量化选股模型为基础，顺应市场变化，优化因子选择和因子配置，遵循模型驱动的纪律性投资、分散化投资，力争在控制主动风险的前提下，获取长期稳健的超额收益。（点击查看更多基金异动）