广发制造业精选混合基金最新净值涨幅达1.78%

  金融界基金10月11日讯 广发制造业精选混合型证券投资基金(简称:广发制造业精选混合,代码270028)10月10日净值上涨1.78%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.5220元,累计净值为2.5220元。

  广发制造业精选混合基金成立以来收益152.20%,今年以来收益46.46%,近一月收益-1.98%,近一年收益36.32%,近三年收益2.02%。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为李巍,自2011年09月20日管理该基金,任职期内收益147.80%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有欣旺达(持仓比例7.49%)、立讯精密(持仓比例6.28%)、南极电商(持仓比例6.24%)、通威股份(持仓比例5.32%)、精测电子(持仓比例4.93%)、五粮液(持仓比例4.87%)、海康威视(持仓比例4.26%)、阳光电源(持仓比例3.75%)、日月股份(持仓比例3.56%)、金风科技(持仓比例3.18%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年1季度,A股主要指数全面上涨,但在2季度,主要指数出现明显分化,整个报告期内上证50、沪深300、中小板综指和创业板综指涨跌幅分别为27.80%、27.07%、19.99%和20.94%。2019一季度,在政府托底措施逐步发力、信贷放量、中美贸易谈判稳步推进等诸多因素的共同作用下,中国经济短期内呈现企稳反弹的迹象,消费者和企业家的信心也有明显恢复,经济在2019年一季度已经见底甚至成为一种市场共识。高频数据也有所印证,重卡、工程机械销量持续景气,重点电厂日均耗煤显著反弹,一二线城市二手房销售大幅反弹,水泥、钢铁、煤炭等大宗工业品价格稳步走高,更值得关注的一些变化在于,白酒消费在一季度的景气程度远远超出所有人的预期,3月百货的同店以及定制家居、家电的到访客流均明显反弹,制造业投资相关设备订单大幅好转。但前述的这些有利因素在二季度都出现了或大或小的变化。首先,从4月开始,国内财政、货币政策边际收紧,信贷、社融数据陆续低于预期;其次,5月初时,中美贸易谈判戛然而止,贸易冲突升级,并逐渐向科技、金融、文化领域扩散;再次,汽车销售大幅负增长,地产销售增速减缓,用电量增速逐月走低,企业家和消费者的信心也再次转弱,中国经济还在寻底过程中则成为新的市场共识。海外的环境也不算平静,美国经济虽然总体平稳,但其国债长短期利率已经持续倒挂,未来衰退已成大概率事件,美联储被迫大幅调整了其货币政策导向,日、欧经济总体偏弱,继2016年后再次出现负利率的情形,美联储降息预期以及日、德负利率使得金价和数字货币在2季度后半段大放异彩。资金面上,北上资金在一季度大幅流入,5月大幅流出后,又在6月再次大幅流入,对市场的边际影响也非常大。多种因素共同作用下,A股在一季度全面上涨,无论白马、蓝筹还是前两年跌幅巨大的中小市值股票,后者表现更优,但在4月开始震荡向下,5月快速下行,6月见底反弹,2季度行业分化非常明显,金融、消费、医药明显强于其他板块,成为资金的避风港。客观而言,今年上半年的内外部环境虽仍有波动,但相比2018年已有明显好转,毕竟2018年困扰A股市场最重要的两个问题,金融监管和中美争端虽然长期仍然曲折,但也都有了阶段性成果。我们需要保持警醒的是,目前全球政治经济所面临的诸多困难和乱局其实是2008年危机的延续,背后的原因在于全球化走到了尽头,当年所面临的诸多问题目前依然存在,未有明显改善,包括债务过高、新增长动力缺乏、贫富分化、劳动生产率提升过慢等等,全球需要寻找新的增长模式和治理结构。国内亦是如此,某些问题是全球问题在中国的显现,有些来自自身,毕竟改革开放四十年了,需要有效推向更深层。上半年市场的波动也正源于这些表面经济现象背后的问题。战略上谨慎,但战术上可以乐观积极一些,虽然我们面临诸多内外部的风险因素,但中国经济已经走在了正确的发展道路上,十九大报告清晰的为中国经济的未来指明了方向,更加强调经济增长的质量而非速度,社会的主要矛盾已经转化为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。作为二级市场投资者,我们理应对中国经济和中国的资本市场抱有更多的信心,保持理性、相信未来、迎接挑战。A股市场估值体系的重构依然是影响2019年上半年市场的一个重要因素,科创板的推出以及由此带来的制度性变革也在加速重构的过程。报告期内,本基金较好的把握时机,在1季度初明显提升了仓位,配置的主要方向包括新能源、电子、机械;2季度市场调整时,本基金小幅减仓,但在贸易战6月中旬缓和后略有加仓,主要增持了电子、电力设备,减持了机械。因制造业总体受贸易战影响较大,也拖累了本基金的净值表现。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金的份额净值增长率为24.97%,同期业绩比较基准收益率为16.71%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  站在目前时点,我们对2019年下半年的A股市场持谨慎乐观的态度,利好和利空的因素都很清晰。利空因素包括:1)宏观经济压力大,整体上市公司盈利增长不确定性高;2)外部环境动荡;3)投资者情绪低迷;4)部分核心资产不太便宜。利好因素包括:1)总体估值处于相对低位;2)国内政策友好,同时投资者对中美长期竞合关系已有相对充分认知;3)A股国际化程度提升,海外资金配置需求大;4)核心资产基本面强劲。其实,无论经济也好还是股市也好,都是动态发展变化的,多空因素也可能随时逆转,让我们相对乐观的关键变化在于,中美贸易谈判在6月底再次重启。在具体操作策略上,我们将在战略上保持谨慎,正视中长期存在的问题,但在战术上保持积极,努力寻找结构性机会,相信周期的力量。2019年下半年仍是获取阿尔法收益比较好的时间段。本基金将专注于制造业中的优质公司,重点关注的方向包括:1)早周期或对冲经济下滑的电力设备、5G、新能源汽车;2)存在行业反转机会的汽车、电子;3)龙头优势明显且份额能持续提升细分领域,如工程机械、重卡。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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