金融界基金10月11日讯 华安新丝路主题股票型证券投资基金（简称：华安新丝路主题股票，代码001104）公布最新净值，上涨1.94%。本基金单位净值为1.365元，累计净值为1.365元。

　　华安新丝路主题股票型证券投资基金成立于2015-04-09，业绩比较基准为“中证800指数*80.00% + 中债-总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益36.50%，今年以来收益57.99%，近一月收益1.41%，近一年收益48.37%，近三年收益62.69%。近一年，本基金排名同类（33/646），成立以来，本基金排名同类（183/797）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为31.55%，近两年定投该基金的收益为34.23%，近三年定投该基金的收益为37.15%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为谢振东，自2018年10月31日管理该基金，任职期内收益52.68%。

　　谢昌旭，自2018年10月31日管理该基金，任职期内收益52.68%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例8.94% ）、中国平安（持仓比例7.99% ）、恒瑞医药（持仓比例7.07% ）、五粮液（持仓比例5.09% ）、立讯精密（持仓比例4.76% ）、招商银行（持仓比例4.71% ）、美的集团（持仓比例4.21% ）、爱尔眼科（持仓比例4.07% ）、通策医疗（持仓比例3.75% ）、万科A（持仓比例2.77% ），合计占资金总资产的比例为53.36%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例7.36% ）、中国平安（持仓比例7.32% ）、万科A（持仓比例4.79% ）、恒瑞医药（持仓比例4.57% ）、立讯精密（持仓比例4.52% ）、海康威视（持仓比例3.91% ）、爱尔眼科（持仓比例3.73% ）、牧原股份（持仓比例3.67% ）、招商银行（持仓比例3.27% ）、五粮液（持仓比例2.90% ），合计占资金总资产的比例为46.04%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年年上半年，A股市场一扫2018年熊市的阴霾，实现较大幅度上涨，上半年上证综指上涨19.45%，沪深300上涨27.07%。一季度受到政策发力带来经济企稳、中美冲突阶段性缓和、外资持续流入刺激，A股市场出现全面上涨，蓝筹、科技、主题等轮番表现。二季度受到经济回落、货币政策略微收紧、中美关系超预期恶化等因素影响，整体市场出现一定回落，但盈利持续增长、盈利能力稳定、竞争优势明显的部分公司股价持续上涨并不断创出新高，“核心资产”逐步成为资本市场的共识。上半年“一带一路”主题直接相关板块表现落后于市场。报告期内基于对市场的判断，本基金保持较高仓位运行，报告期内净值跑赢基准。结构方面，本基金继续围绕“一带一路”受益方向进行布局，行业配置主要集中在内需消费、现代服务、寡头制造等板块，取得了较为明显的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年6月30日，本基金份额净值为1.196元，本报告期份额净值增长率为38.43%，同期业绩比较基准增长率为19.79%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年下半年，我们对市场整体保持谨慎乐观的态度，核心在于选股，部分短期经营存在一定压力、但长期成长性和竞争优势较为确定的公司可能性价比更高。短期数据显示经济处于缓慢下行的态势，但我们认为下行幅度可控，短期看国内政策、中美冲突阶段性缓和将对经济企稳起到一定支撑作用，中长期看当前国内主要经济部门对未来预期较为谨慎，相关行为较为保守，未出现杠杆率持续提升、产能大幅扩张、存货不断累积的情况。尽管部分经济主体杠杆率较高将约束经济向上的弹性，但整体下行风险可控。消费升级相关及部分新兴行业景气度较高。竞争力强的龙头公司盈利能力稳定，市场份额持续提升；从估值来看，当前整体估值较为合理，风险溢价处于中性水平，大环境看全球宽松预期较强，国内十年期国债利率低位运行，对估值提供较强支撑。但部分业绩确定性强的公司一定程度上透支了未来的成长性，我们将恪守估值纪律，控制相关风险；风险偏好方面，短期中美冲突未进一步恶化，为市场风险偏好修复提供阶段性的窗口期。中长期看，我们认为中美冲突将是资本市场长期面临的重要问题，相比较短期具体事件而言，我们更为关注这一变化带来的比如产业转移和升级、国产替代等不可逆的趋势对投资的影响。综上所述，我们对2019年下半年股票市场保持谨慎乐观的态度，围绕“一带一路”受益的相关行业和公司，选择风险收益比高的投资标的构建投资组合，努力为持有人达成“承担较低风险获取中长期合意回报”的投资目标。