金融界首页 > 基金频道 > 基金动态 > 正文

ETF加速发展 助力FOF开发创新策略

手机看热销基金排行0评论
2019-10-14 03:37:31 来源:上海证券报

  随着ETF产品的不断扩容,基金管理公司有意开发主投场内ETF的公募FOF。据了解,大成基金公司将率先推出专户FOF试水场内ETF。

  ETF基础市场品类丰富活跃度增强

  场内FOF,即FOF通过交易所通道投资基金,主投ETF的仓位达到80%以上。大成基金大类资产配置部首席FOF研究员王群航表示,ETF完全复制指数的走势,投资ETF即投资指数。从产品种类来看,投资权益类ETF,通过数只ETF即可实现对于市场趋势的全覆盖;低风险产品方面有货币ETF、债券ETF,货币ETF还能够满足避险需求;在跨境ETF商品ETF方面,产品定位各异,能够较好地满足大类资产配置需求。

  据Wind数据统计,截至10月9日,存量ETF产品共有230只。其中,股票型ETF今年新发33只,增至172只;跨境ETF今年新增5只,达到17只;货币ETF、债券ETF、商品ETF分别达到27只、10只、4只。

  总的来看,机构投资者日益重视ETF的配置优势。随着股票ETF近年来快速扩容,场内交易活跃度实现了大幅提升。Wind数据统计显示,截至10月9日,今年以来股票ETF成交总额达到1.99万亿元,同比去年的8603.09亿元,增长了131.12%。

  此外,货币ETF依然保持着高活跃度,今年以来成交总额3.52万亿元。而跨境ETF、商品ETF、债券ETF今年以来成交总额也分别达到3868.06亿元、3246.01亿元和270.79亿元,受到大资金的关注。

  王群航认为,ETF发展已初具规模,且备投产品的风险等级分布基本齐全。“部分ETF产品既适合大规模的资金交易,也适合进行资产配置,进攻、防守兼具空间。场内FOF推出的基础市场条件已经具备。”

  业内热议FOF新策略

  对于场内FOF的设想,一位基金公司人士表示,场内FOF可以充分发挥ETF标的流动性良好的特点,采取灵活的资产配置策略。“我们不以获取Beta收益为主,而是以获取指数在较大波动过程中的左侧收益为目标,并努力控制好右侧的下跌风险,核心目标是控制好组合净值的回撤。”

  在上述人士看来,场内FOF适合风险偏好较低、收益预期较低的投资者。不过,不少业内人士对这类产品存疑。上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千认为,基金公司推出场内FOF,其意图是通过择时或者所谓的行业轮动实现投资价值。“从历史经验来看,这种投资策略风险很大,大多失败。”

  另外,由于具备费率低、流动性强、底层资产透明等优势,FOF基金经理往往把ETF作为底层资产来配置。前海开源裕源FOF基金经理苏辛表示,指数类ETF主要是赚取Beta收益,而对于FOF基金经理来说,不仅要做Beta的管理者,更要做Alpha的发现者。“对大多数FOF管理人来讲,除了将ETF作为底仓配置,一般还会配置主动型基金。”

  苏辛认为,管理以场内ETF为主投对象的FOF产品,管理人需具备较好的资产配置能力和择时能力,并且机构、散户都可以参与场内ETF交易,这类产品的吸引力还有待观察。

责任编辑:付健青 RF13564
点此10秒开户 基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
金融界旗下基金交易平台
证监会授牌独立基金销售机构
资金同卡进出,银行加密保证
本周主打 人气产品
科创打新2号
散户投资科创板
扫码购
10,000,000元
融资额度
精选产品
0费用存取,1元起投
7×24小时随时取现,秒到账
成立以来定投收益65.05%
210人已购买,已售305895.00元
23.78%
近三年收益率
不同风险特征的资产均衡配置,适合稳健型投资者
29.54%
近三年收益率
以更积极的配置获取合理回报适合成长型投资者
35.17%
近三年收益率
权益资产为主,跨地区配置对冲风险,适合进取型投资者
基金收益排行