金融界基金10月15日讯 中融中证银行指数分级证券投资基金（简称：中融银行，代码168205）公布最新净值，上涨1.85%。本基金单位净值为0.938元，累计净值为1.037元。

　　中融中证银行指数分级证券投资基金成立于2015-06-05，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益5.85%，今年以来收益23.42%，近一月收益4.80%，近一年收益17.63%，近三年收益25.83%。近一年，本基金排名同类（556/650），成立以来，本基金排名同类（470/797）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为11.36%，近两年定投该基金的收益为11.64%，近三年定投该基金的收益为14.34%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为赵菲，自2015年06月05日管理该基金，任职期内收益3.93%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.30% ）、兴业银行（持仓比例11.88% ）、交通银行（持仓比例7.51% ）、民生银行（持仓比例7.04% ）、农业银行（持仓比例6.16% ）、浦发银行（持仓比例6.12% ）、工商银行（持仓比例5.67% ）、平安银行（持仓比例5.28% ）、北京银行（持仓比例3.91% ）、中国银行（持仓比例3.52% ），合计占资金总资产的比例为71.39%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例15.15% ）、兴业银行（持仓比例10.44% ）、交通银行（持仓比例7.90% ）、民生银行（持仓比例7.25% ）、农业银行（持仓比例6.59% ）、浦发银行（持仓比例6.10% ）、工商银行（持仓比例5.54% ）、平安银行（持仓比例5.07% ）、北京银行（持仓比例4.23% ）、中国银行（持仓比例3.66% ），合计占资金总资产的比例为71.93%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，A股年初迎来开门红，之后受中美贸易战等因素影响震荡下行，中证银行指数上涨17.97%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融银行基金份额净值为0.893元，本报告期内，基金份额净值增长率为17.50%，同期业绩比较基准收益率为17.07%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，经济下行压力仍然存在，但不存在断崖式下跌的风险。宏观政策稳杠杆优结构，"结构化去杠杆"作为长期政策目标仍将持续，同时采取较有节制的"逆周期调节"以对冲总需求的下行压力，货币政策大概率继续保持灵活偏宽松。财政政策方面，税收增速回落或抑制狭义财政支出增长，但土地市场、专项债等工具均有向上扩充空间，支持政府性基金支出。内部地产市场逐步降温，中小银行去杠杆可能限制金融体系对实体经济的支持，财政政策发力基建能有效缓解经济下行压力但作用可能是局部的。中期仍需关注中美贸易谈判局势的进展。股市方面，市场经过二季度的调整，估值已经回调至历史区间中低位水平，部分优质企业的估值重新回到合理偏低估的状态，预计下半年的结构性投资机会将好于上半年。2019年上半年，流动性存在分层现象，银行板块由于资产端新发贷款利率下行，息差环比下滑，预计下半年息差下滑幅度或更为明显，营收增速稍有下滑，但仍维持高位，规模增速则持续回升，银行板块的业绩值得期待。本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享银行行业的长期收益。