申万中小板(LOF)A净值下跌1.63% 请保持关注
金融界基金10月16日讯 申万中小板(LOF)A基金10月15日下跌1.24%,现价0.965元,成交2.49万元。当前本基金场外净值为0.9574元,环比上个交易日下跌1.63%,场内价格溢价率为-0.46%。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌2.32%,近3个月本基金净值上涨6.66%,近6月本基金净值下跌2.82%,近1年本基金净值上涨22.82%,成立以来本基金累计净值为1.7563元。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为龚丽丽,自2017年12月26日管理该基金,任职期内收益-14.08%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有海康威视(持仓比例5.27%)、洋河股份(持仓比例3.68%)、立讯精密(持仓比例3.29%)、分众传媒(持仓比例3.19%)、宁波银行(持仓比例3.10%)、科大讯飞(持仓比例2.85%)、比亚迪(持仓比例2.29%)、牧原股份(持仓比例2.15%)、苏宁易购(持仓比例2.15%)、金风科技(持仓比例1.77%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年,尽管中间受中美贸易冲突影响市场波动较大,但A股整体表现亮眼。其中,上证综指和深成指涨幅分别为19.45%和26.78%。市场风格方面,一方面,大盘蓝筹仍是市场核心配置方向,其中上证50涨幅27.80%,沪深300上涨27.07%;另一方面,受益于政策和风险偏好好转,成长股整体表现不俗,其中中小板指和创业板指上半年涨幅分别为20.75%、20.87%。操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源有:1)长期停牌股票估值调整;2)指数成分股定期调整。作为被动投资的基金产品,申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)将继续坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化。
报告期内基金的业绩表现
2019年上半年中小板指期间表现为20.75%,基金业绩基准表现为19.75%,申万菱信中小板指数证券投资基金净值期间表现为20.44%,领先业绩基准0.69%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于2019年上半年股市上涨的驱动力,我们理解主要源自对于2018年对于A股过分悲观下杀带来和估值修复,以及政策和流动性好转带来的中级反弹行情。对于2019年下半年的投资逻辑并未发生根本性转变。盈利方面,在全球经济放缓,以及国内或将维持“结构性去杠杆”的长期政策目标的大背景下,拐点短期较难出现。但政策边际改善,“逆周期调节”支撑下,完成经济增长目标概率较高。特别是,并购重组对于中小创股的外延增速拖累已逐步改善。考虑市场本身对于经济下行已经充分预期,因此盈利对股市下拉风险不大。年初以来多项政策适度放松表明“政策底“,有助于抬升市场流动性和情绪。对于中美贸易摩擦长期化已达成市场共识。其对于市场的冲击从时间和强度上有望边际弱化。基于此,下半年投资线索可遵循两个方面:一方面,切合当前经济发展阶段,具有盈利支撑和符合资金偏好的标的,如消费股,蓝筹、龙头股等;另一方面,受益于政策推动,以5G为代表的成长股。特别是随之科创板的推出,其对中小创映射效应值得关注。(点击查看更多基金异动)
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