金融界基金10月16日讯 富国军工主题混合型证券投资基金（简称：富国军工主题混合，代码005609）10月15日净值下跌1.84%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9803元，累计净值为0.9803元。

　　富国军工主题混合基金成立以来收益-1.97%，今年以来收益31.09%，近一月收益-7.69%，近一年收益20.59%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为章旭峰，自2018年03月29日管理该基金，任职期内收益-0.13%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中航机电（持仓比例7.35%）、中航沈飞（持仓比例7.14%）、内蒙一机（持仓比例6.28%）、国睿科技（持仓比例4.90%）、中航飞机（持仓比例4.81%）、中直股份（持仓比例4.79%）、中航电子（持仓比例4.66%）、石基信息（持仓比例4.42%）、四创电子（持仓比例3.50%）、国瓷材料（持仓比例3.11%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年，国内宏观经济相对稳定，虽然中美贸易争端反反复复、人民币汇率有所贬值，但是中央政府相机抉择地采取较多政策措施，取得一定成效。军工行业资产证券化步伐不断加快，充分表明军工行业最优质、最核心资产证券化已拉开序幕。期间，中证军工指数、上证指数、创业板分别上涨19.76%、19.45%、20.87%。报告期内，本基金优先重点配置具备央企优质核心资产整合空间的军工集团，继续保持订单+业绩确定性较高的航空、地面主机厂公司。另外，为了增加组合的抗风险能力，增加与军工行业相关的高新技术行业配置，包括计算机、新材料等行业的配置，进一步优化组合。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年6月30日，本基金份额净值为0.8860元；份额累计净值为0.8860元；本报告期，本基金份额净值增长率为18.48%，同期业绩比较基准收益率为16.01%

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从行业基本面来看，十三五最后两年的军品招标明显加快，将显著驱动企业盈利的改善；同时，经过连续三年的调整，龙头公司的估值已经明显低于历史均值水平，20—30倍PE的优势企业正大量出现，显示军工板块的性价比特征愈发明显。综合来看，当前板块向下空间较小，中长期成长空间较大。展望未来，军工行业国企混改（可能涉及集团合并、员工持股或股权激励等）、集团资产证券化等行业政策的出台，将进一步驱动龙头企业盈利能力的改善，提升市场对于资产整合的乐观预期。我们认为，军工行业龙头公司在十三五期间，基本面与政策面面临历史性“拐点”，中长期看好增长确定的航空航天整机厂龙头，以及院所改制政策增量受益较大的零配件公司、关注军民融合中具备产品稀缺性的优势企业。由于军工板块历史上股价波动较大，且受制于风险偏好的改变。本基金中长期将坚持“组合弹性+控制回撤”的军工投资策略，给基金持有人带来持续稳定的回报。（点击查看更多基金异动）