金融界基金10月16日讯 东方新能源汽车主题混合型证券投资基金（简称：东方新能源汽车主题混合，代码400015）10月15日净值下跌1.65%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0556元，累计净值为1.5156元。

　　东方新能源汽车主题混合基金成立以来收益40.74%，今年以来收益3.63%，近一月收益-6.83%，近一年收益6.04%，近三年收益-30.61%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为李瑞，自2018年06月21日管理该基金，任职期内收益-16.38%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有亿纬锂能（持仓比例6.46%）、宁德时代（持仓比例5.74%）、比亚迪（持仓比例5.29%）、中信证券（持仓比例4.14%）、华泰证券（持仓比例3.88%）、新宙邦（持仓比例3.62%）、上汽集团（持仓比例3.54%）、先导智能（持仓比例3.27%）、恩捷股份（持仓比例3.25%）、星源材质（持仓比例3.20%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年1季度，市场普涨的原因是社融数据好转带来的流动性宽松、资本市场改革预期带来的风险偏好修复和增量资金入场形成了共振。1季度这种风险偏好主导的行情下，市场主线体现为2018年估值下杀之后的估值修复。但1季度的行情快速透支了对流动性、经济基本面和外围环境的乐观预期。2019年2季度，市场普跌，沪深300跌幅最小，下跌1.21%，中小板指跌幅最大，下跌10.99%。货币政策委员会“把好货币供给总闸门”的提法时隔多时再次出现，叠加3月底以来长端利率的回升，造成了市场对于货币政策收紧的担忧。另外，市场风险偏好快速下降，确定性变得更为重要。上半年CS新能车（399976）涨幅2.32%，远远落后大盘，主要原因是行业补贴退坡的压力叠加了汽车市场的不景气，对行业造成较大冲击。上半年基金净值增长4.03%，跑赢对标指数。行业补贴退坡的过程是加速优胜劣汰的过程，龙头企业竞争力日益凸显，技术迭代步伐加快，我们的投资方向始终坚持围绕消费升级、全球供应这一主线，投资于具备全球竞争力的产业链龙头，投资于优质资产，未来我们也将继续秉承这一理念。

　　报告期内基金的业绩表现

　　2019年1月1日起至2019年6月30日，本基金净值增长率为4.03%，业绩比较基准收益率为2.22%，高于业绩比较基准1.81%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　市场弱势，但是一批优质公司股价却创历史新高。自上而下看，市场都在关注经济下行压力、国内对冲政策等，但这些因素不确定性都很大。而自下而上看，分化或分层是最大的特点，一批具有宽厚的护城河、竞争优势突出、治理完善、财报优异的公司，无论内外部环境如何，都在不断创造价值并在不断被越来越多的投资者认可。究其原因，市场的时代背景已经从总量波动为主变成了结构分化为主，大批优质公司走上了强者恒强的路。另外，投资者结构正在发生机构化和国际化的深刻变化，正在发生质变，而且这一趋势还在持续。短期市场仍然面临着经济下行、国内对冲政策预期等的干扰，但是市场的核心逻辑已经不是过去过度关注宏观、总量，从而追求贝塔，而更重要的是对优质公司的价值判断。（点击查看更多基金异动）