金融界基金10月21日讯 汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金（简称：汇丰晋信双核策略混合C，代码000850）10月18日净值下跌1.53%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0684元，累计净值为1.9114元。

　　汇丰晋信双核策略混合C基金成立以来收益103.93%，今年以来收益12.00%，近一月收益-2.30%，近一年收益16.03%，近三年收益19.40%。

　　汇丰晋信双核策略混合C基金成立以来分红4次，累计分红金额2.61亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为是星涛，自2018年04月28日管理该基金，任职期内收益-3.85%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有威孚高科（持仓比例9.30%）、百隆东方（持仓比例7.22%）、国星光电（持仓比例6.84%）、华泰证券（持仓比例3.45%）、长安汽车（持仓比例2.89%）、光大银行（持仓比例2.88%）、新华保险（持仓比例2.44%）、康弘药业（持仓比例2.15%）、梅花生物（持仓比例2.15%）、农业银行（持仓比例2.14%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年上半年市场整体上涨，但波动较大，沪深300累计上涨27.07%，创业板综上涨20.94%；食品饮料、非银、农业领涨；汽车、传媒、建筑涨幅居后。上半年经济仍面临下行压力，国内流动性宽松叠加财政减税，政策基调以稳为主；外部摩擦先抑后扬，主导市场风险偏好同步变化。股票市场今年领先经济复苏率先反弹，估值上升；各行业龙头公司都在经济探底阶段表现出很强的防御属性，在估值上更是获得了很大的溢价。双核基金运用大类资产配置策略，参考风险补偿模型来确定股债比例，用PB-ROE策略选择具有较好投资机会的公司构建组合。上半年根据风险补偿模型，准确超配股票，因此在仓位上形成了明显优势。但在个股层面，今年上半年市场偏好高盈利能力公司，牺牲了对于估值保护的要求；而本基金此前主要布局并寻求低盈利、低预期、低估值的反转型机会，从而抵消了部分仓位优势。后根据市场情况，我们做了部分调整，对于低配的高盈利核心资产，其中具有可持续性且估值仍然不高的，我们会增加配置至标配或以上，但是对于已经明显高估与基本面无法匹配的仍然保持低配；对于我们布局的偏左侧机会，则需要更加坚强的耐心来进行等待。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为13.28%，同期业绩比较基准收益率为15.12%，本基金A类落后同期比较基准为1.84%；本基金C类基金份额净值增长率为13.02%，同期业绩比较基准收益率为15.12%，本基金C类落后同期比较基准为2.10%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，预计经济将进入反弹阶段，但外部环境存在较大不确定性。由于目前政策上宽松维稳基调不变，对于地产约束定力很深，我们对于科创、直融长期看好。当前风险补偿模型显示，股票具有较高的投资价值，但是并不在极值区域，因此力度有限。同时由于上半年板块分化严重，随着后续经济的好转，前期遭到压抑的板块中将有大量符合PB-ROE的投资机会。（点击查看更多基金异动）