中海沪港深价值优选灵活配置混合基金最新净值跌幅达1.52%

  金融界基金10月24日讯 中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金(简称:中海沪港深价值优选灵活配置混合,代码002214)10月23日净值下跌1.52%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3590元,累计净值为1.4790元。

  中海沪港深价值优选灵活配置混合基金成立以来收益47.17%,今年以来收益14.20%,近一月收益0.44%,近一年收益10.76%,近三年收益27.64%。

  中海沪港深价值优选灵活配置混合基金成立以来分红1次,累计分红金额0.19亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为姚晨曦,自2016年04月28日管理该基金,任职期内收益49.44%。

  陈玮,自2019年07月19日管理该基金,任职期内收益2.75%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有腾讯控股(持仓比例7.88%)、中国平安(持仓比例7.74%)、友邦保险(持仓比例5.69%)、建设银行(持仓比例5.58%)、香港交易所(持仓比例4.20%)、金沙中国有限公司(持仓比例3.99%)、舜宇光学科技(持仓比例3.77%)、招商银行(持仓比例3.04%)、华润置地(持仓比例3.01%)、上海医药(持仓比例2.93%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年上半年,全球股票市场整体上扬,一方面,全球经济持续回温,支撑股市的上行;另一方面,由于中国年初开始释放流动性以及放缓去年全年的金融去杠杆措施,再者美联储由加息周期转为降息预期,风险偏好提高,全球市场整体呈现上涨的格局。今年上半年沪深300指数上涨27.07%;恒生指数整体上涨10.43%。港股方面,上半年行情可以分为四个阶段:第一阶段,由于流动性恢复,投资者情绪恢复,恒生指数从2018年全年的悲观情绪中恢复,指数从2019年1月1日的25130点,到4月15日的30129点。第二阶段是4月15日到6月3日的调整。主要来自于中美贸易战的加码,华为事件等令投资者对未来市场的预期呈现悲观,拖累香港市场整体下跌,跌幅超过10%。第三个阶段,贸易战因为中美两国元首的电话会谈又开始重启谈判,令市场信心有所恢复,恒指恢复到28600点,反弹了6%,但是仍然没有超过4月份的高点。今年上半年大小市值股票分化较为严重,小股票普遍跌幅较大,同时板块分化非常严重,消费、内地房地产股、保险等长期前景较好的行业表现较好,估值也有一定扩张。周期性行业比如汽车、制造业和电子元器件受行业一些负面因素影响,估值受到抑制。我们对香港股市下半年总体的走势判断,维持审慎乐观看待,我们认为港股存在结构性机会,部分优质公司已经出现了很好的投资价值。因此,基金投资维持谨慎乐观的看法,投资方向没有太大改变,仍维持均衡的资产配置,选股方向以自下而上为主;另外,也会留意政策利好方向的投资机会。我们现在整体的配置思路更偏价值。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2019年6月30日,本基金份额净值1.335元(累计净值1.455元)。报告期内本基金净值增长率为12.18%,低于业绩比较基准4.81个百分点。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来,我们认为下半年仍然有不稳定因素,包括:1、中美贸易摩擦成为持久战;2、美国经济数据是否存在衰退的倾向;3、欧洲内部经济下滑的风险包括英国脱欧,德银危机等。不过我们认为上述因素对资本市场的影响边际下降,估值已经很大程度上有所反应。下半年港股市场的正面因素来自于:1、美国货币政策进入宽松周期;2、为了应对复杂的经济环境,中国或加大维稳和对冲力度,中国经济依然有较强的韧劲。我们预计港股上市公司整体盈利增长仍有15%增长,但恒指上半年仅上涨9%左右,不仅远远落后沪深300的27%,也落后于美国的标普500和纳斯达克指数,未来盈利仍有机会驱动指数上涨;3、港股本身估值仍然偏低。恒生指数和恒生国企指数动态PE回落至10.3倍和6.9倍,港股市场整体估值再度回落至11年以来的均值下方。4,随着A-H溢价率随着A股的上升,沪港通和深港通资金配置回港股的趋势可能得以实现。最后,随着美联储降息,美元指数的上升势头可能得以趋缓,从而有利于资金从美国市场流出到新兴市场。有利于香港这样的离岸市场作为全球主流市场的洼地估值回升。港股市场制度改革红利仍有待释放,包括港股发行制度改革,预期上市规则的修改将显著提升港交所的吸引力,有利于吸引企业赴港上市,对港股的估值也有推动作用,进一步提升我们对港股整体市场中长期相对乐观的看法信心。“风物长宜放眼量”我们坚信,港股市场作为全球主流权益市场中的估值洼地,从中长期看,适合机构投资者的长期配置。这个市场给投资者以长期稳定的9-10%复合回报率,在这个全球又在重新进入货币宽松的时代,资产荒又重新成为主流投资者担忧的时候,这样一个估值低,风险加权后回报率高的市场,我们认为迟早会成为机构资金青睐的标的。等待是投资中最良好的品德,现在正是这一品德发挥功效的时候。(点击查看更多基金异动)

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