金融界基金10月28日讯 国泰金鑫股票型证券投资基金（简称：国泰金鑫股票，代码519606）公布最新净值，上涨1.55%。本基金单位净值为1.509元，累计净值为1.638元。

　　国泰金鑫股票型证券投资基金成立于2014-09-15，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 中证综合债指数*10.00%”。 本基金成立以来收益36.68%，今年以来收益45.24%，近一月收益-0.26%，近一年收益30.09%，近三年收益7.71%。近一年，本基金排名同类（236/655），成立以来，本基金排名同类（181/806）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为18.30%，近两年定投该基金的收益为2.24%，近三年定投该基金的收益为1.17%，近五年定投该基金的收益为9.09%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为申坤，自2016年04月26日管理该基金，任职期内收益32.60%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例6.20% ）、立讯精密（持仓比例5.44% ）、恒生电子（持仓比例4.62% ）、普洛药业（持仓比例3.97% ）、仙琚制药（持仓比例3.25% ）、北方华创（持仓比例3.06% ）、药石科技（持仓比例2.95% ）、老百姓（持仓比例2.95% ）、森马服饰（持仓比例2.90% ）、中国铁建（持仓比例2.85% ），合计占资金总资产的比例为38.19%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例7.05% ）、中兴通讯（持仓比例5.90% ）、北方华创（持仓比例5.20% ）、恒生电子（持仓比例4.29% ）、立讯精密（持仓比例4.26% ）、创业慧康（持仓比例3.36% ）、普洛药业（持仓比例3.32% ）、齐心集团（持仓比例3.14% ）、隆基股份（持仓比例3.11% ）、森马服饰（持仓比例2.94% ），合计占资金总资产的比例为42.57%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年三季度沪深300指数下跌0.29%，创业板指数上涨7.68%，中小板指数上涨5.62%，上证50下跌1.12%。7月中美贸易争端在G20后短期改善，科创板首批股票上市有效提振市场风险偏好，7月中旬创业板中报预告披露完毕，板块整体业绩增速的回暖一定程度超越市场预期。8月尽管中美关系出现一定的反复，但是外部冲击对市场的边际影响逐渐减弱，8月国常会明确提出“促进实际利率水平明显下降”，货币政策宽松信号明显。此外，专项债额度预计将提前在四季度发行，同时报审发改委的基建项目数量和金额均在9月出现显著上升。我们认为，在宏观经济增速下行及流动性宽松背景下，成长和消费板块相对占优，周期板块受到压制。因此，在组合操作上，我们增持了白酒、创新药、电子、计算机等行业个股，减持了前期超额受益明显的光伏、养殖板块，以及短期业绩兑现性较弱的新能源汽车板块。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第三季度的净值增长率为8.36%，同期业绩比较基准收益率为-0.10%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年四季度，经济增长压力仍然较大，后续稳增长政策的预期仍然存在，但是通胀可能会制约货币宽松的力度。中长期市场或仍将经历基本面数据及中美贸易走势的不确定性带来的阶段性风险偏好冲击，市场机会或来自于估值回落后内部对冲政策的释放带来的风险偏好抬升，以及系统性风险释放后部分逆周期行业盈利触底回升带来的估值修复机会。因此，我们将在组合操作上，自下而上精选个股，看好三类投资方向：一是业绩稳健增长、估值合理的消费品行业龙头，包括食品饮料、农业、轻工、医疗器械和生物药等，二是代表产业升级方向、基本面有明显改善的新兴行业，包括电子、计算机、高端装备制造业等，三是受益于刺激政策的逆周期行业，包括券商、基建等。在追求收益的同时，更注重风险评估和风险控制，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报将是我们不变的目标。