金融界基金11月04日讯 浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金（简称：浙商大数据智选消费灵活配置混合，代码002967）11月01日净值上涨1.58%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4130元，累计净值为1.4130元。

　　浙商大数据智选消费灵活配置混合基金成立以来收益41.30%，今年以来收益52.26%，近一月收益5.37%，近一年收益54.76%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为查晓磊，自2017年01月11日管理该基金，任职期内收益41.30%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.66%）、伊利股份（持仓比例5.25%）、五粮液（持仓比例4.76%）、格力电器（持仓比例3.07%）、美的集团（持仓比例2.79%）、今世缘（持仓比例2.54%）、歌尔股份（持仓比例2.48%）、洽洽食品（持仓比例2.13%）、立讯精密（持仓比例2.03%）、洋河股份（持仓比例2.03%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金主要采用消费行业的配置与轮动策略，选取看好的消费子行业进行配置。产品策略中所有的行业及个股交易信号，来自于浙商基金智能投资部的AI模型。每一个AI模型相当于一个专门的机器人，专门对细分行业的数据和策略进行建模，进而发出具体的交易信号。根据内部资产配置模型，权益类资产的配置性价比持续位于中高位水平，因此，组合在今年以来也持续维持最高仓位。重点配置行业为白酒、食品、家电、消费电子，以及零售型金融服务，在三季度均取得了比较的回报。到三季度末降低了黄金的配置权重，继续增加了一部分周期性消费行业的配置比例，主要是汽车、家电、家居等。选股主要暴露因子为盈利能力和估值，小市值及交易类因子暴露度降低收缩。宏观经济整体上仍可能继续走成低波动状态。浙商的AI系统中监控的各类宏观数据表明，今年以来宏观整体呈现持平走势，宏观数据上的波动更多来自于季节性及基数效应的扰动，由此也给市场带来了一定程度的波动性。我们认为，未来大概率还会维持这种情况，向下具备一定的韧性，短期内不太会又失速的风险，向上也有存在转型过程中增长不确定性。三季度，通胀经历了上升最快的二季度后，进入了短暂中高位波动期，接下来的四季度有可能再次冲高，压力尤其在最后两个月。政策环境相对平稳，但整个经济体的信用传导渠道仍然没有十分通畅，但边际有所好转，压力在减缓。外部环境仍有不确定性，但剧烈程度显著降低。对于市场，经过了一季度的快速上涨，二季度的回调，三季度的大幅震荡，四季度有可能迎来一定的修复。目前股票市场的整体估值水平中低，长期的股票的相对吸引力仍占优于债券，这是决定股票配置中枢的主要因素。因此，股票配置的仓位水平不倾向于过低。从市场修复的结构来看，价值和基本面因子的重要性继续提升，相比不断降低的债券收益率，股息率将变得更加宝贵。因此，接下来，组合的结构调整将向更加低估值倾斜，重视股息率，对于估值过高的行业和公司，将进行显著的权重降低。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.341元；本报告期基金份额净值增长率为7.37%，业绩比较基准收益率为1.56%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）