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再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

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2019-11-06 17:33:50 来源:ETF总舵主

  学习过ETF操作指南:一"网"在手,告别行情过山车!的小伙伴已经手握一张渔网了,接下来该去哪儿打鱼呢?要知道我们这张渔网可是有脾气的,不是随随便便一片水域都愿意干活,下面本舵主教大家选到合适的水域,打到更多的鱼!

  渔网出厂声明:疾风巨浪不宜捕鱼

  网格策略的基本原理是在震荡区域中做机械性的高抛低吸,不因投资者情绪和未来行情走势而改变。

  这样的操作策略就会存在几个问题:

  1、指数走弱,行情跌破网格区间最低价。

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  数据来源:wind

  上面的图片是本舵主选取上证综指的走势图,小伙伴可以看出,自2004年11月27日后行情一路下行,突破震荡最低价。指数如鲨鱼般随巨浪砸入深海,手中的网格没能挡住它的去路。如果大家的资金只分成了三部分,那么当指数跌破最低价时,小伙伴手中的最后一笔补仓资金已经用完了,所有的资金将被套牢。

  2、指数上涨,突破网格区间最高价。

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  数据来源:wind

  与突破最低价相反,当行情强势时,指数如一条大鱼随疾风跃起,突破网格最高价格后再不回头。如果小伙伴在行情上涨的时候不断卖出筹码,那么当行情上涨10%以后,小伙伴已经把筹码卖完了,大家只能望钱兴叹。

  3、指数波澜不惊,渔网被迫放假。

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  数据来源:wind

  小伙伴可以看出,在这段时间中指数波动幅度不大,可交易的机会只有四次。有些小伙伴会问,我们为什么不把网格设置的更秘籍一点?这当中存在一个问题,如果网格密度过大,交易机会虽然增多,但是每次交易收益不高,反而要交许多手续费,可能得不偿失,大家手中的渔网只能被迫放假。

  好马配好鞍,好网配好渊

  面对上面三种会让网格策略失灵的情况,大家该怎么应对呢?

  首先考虑第一种情况,指数破网而下对于这个问题我们有两种解决方法,一种是选择在绝对低位区域做网格策略,另一种是选择趋势向上的指数做网格策略。长期浸泡在投资领域的小伙伴都知道,哪怕是投资老手也很难预测市场的绝对低位,因此更好的选择是找到长期趋势向上的指数

  第二个问题指数突破网格最高价。这个问题对小伙伴来说应该是甜蜜的烦恼,至少不会亏损,只是多赚少赚的问题。大家可以选择用一部分资金做网格策略,另一部分资金做长期投资

  第三个问题,指数波澜不惊。对此,小伙伴有两种解决的方法,一种是选择波动率高的指数投资,另一种是在市场低迷时将一部分资金购买货币基金

  通过上面的学习,小伙伴在选择指数时考虑两方面因素,一是整体趋势呈上行状态,二是指数波动率够高。

  因为不同经济周期同一指数的可比性较差,所以我们在考察指数时应以一个完整的经济周期为准。根据经济发展规律来看,8-10年为一个循环,我国从2010年进入新的经济周期。所以,本舵主选取从2010年11月2日到2019年11月1日为考察区间,看各指数的涨跌幅和波动率情况。

  大家先来看规模指数:

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  从上述数据可以看出,无论从涨跌幅还是波动率来看,创业板指中证500指数都是较好的网格策略选择

  那么,从行业角度来看哪些指数更加适合呢?目前上证、深证、中证都有行业指数,但行业指数之间差距不大,且市场上ETF基金跟踪的指数主要集中于几个行业,是以本舵主选取上证行业指数作为代表。

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  从上面的表格可以看出,十年中涨幅最好的是消费和医药行业,但波动率最好的是信息和电信行业,其中电信行业的涨跌幅情况也表现良好,小伙伴可以综合涨跌幅及波动率两种因素进行选择。

  实践出真知

  网格策略中,合适的基金和不合适的基金是否真的会产生比较大的投资差异呢?本舵主选择来自华夏基金华夏中证500ETF(512500)和上证综指进行比较。

  为了保证收益差距主要来自于波动率而非指数自身的涨跌幅,本舵主选取从2018年2月5日到2019年11月5日之间的行情做比较。在此期间,华夏中证500ETF(512500)涨跌幅-14.50%,上证综指涨跌幅-14.68%。为了计算方便,我们假设初始仓位共10万元,每次操作的资金等额,为10000元,如遇上涨则至少保持至少三层仓。

  华夏中证500ETF的操作情况如下:

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  小伙伴可以看出,在本轮行情中本舵主共操作12个完整的买卖,每次收益5%,共产生60%的收益,也即6000元。其中B3、B14是未平的仓位,B3亏损10000[-14.50%-(-5.00%)]=950,B14盈利10000*[-14.50%-(-15.00%)]=50

  所以到11月5日华夏中证500ETF的总资产:100000*(1-14.50%)+6000+20000-950+50=110600,在这段时间小伙伴亏损7.83%,而基金净值下跌14.50%。

  以上证综指为标的,网格策略操结果如下:

  再说网格策略:一张渔网,也有它的脾气!

  小伙伴可以看出,在本轮行情中本舵主共操作6个完整的买卖,每次收益5%,共产生30%的收益,也即3000元。其中B1、B7是未平的仓位,B1亏损10000*[-14.68%-(-5.00%)]=968,B7盈利10000*[-14.68%-(-15.00%)]=32

  所以到11月5日上证综指的总资产:100000*(1-14.68%)+3000+20000-968+32=107384,在这段时间小伙伴资产亏损10.51%,指数下跌14.68%。

  在本次投资中,两只指数最后的本金都是12万元,由于10万初始投入导致的投资收益差额为100000*[-14.50%-(-14.68%)]=180,所以因网格策略的差异,华夏中证500ETF最终比投资上证综指多收益110600-107384-180=3036元。

  在以上的比较中小伙伴可以看出两点,一是使用网格策略能减少账户亏损,当基金下跌幅度小时有可能弥补亏损甚至盈利,二是在基金涨跌幅相同的情况下,波动率越高,网格策略能够取得的收益越高。对于使用网格策略的小伙伴来说,基金涨跌幅差距不大的情况下,波动率才是选择一只基金的最好指标。

  有些小伙伴会疑惑,网格策略的收益是不是太少了呢?其实网格策略的作用不仅仅是帮小伙伴取得收益,它还可以在波动中让小伙伴的资金账户收益尽量平滑,这样小伙伴就不会看到大幅的盈亏比,从而让小伙伴的心态更加平稳。在投资中,心态好才能取得好的收益。

  除此外,小伙伴要记得古语有云:“不积跬步无以至千里,不积小流无以成江海”。投资是一项长久的生意,小伙伴要有“耐心+恒心”才走好这条路。

关键词阅读:策略 渔网

责任编辑:黄凯 RF13494
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