金融界基金11月12日讯 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)基金11月08日下跌3.55%，现价1.099元，成交8.49万元。当前本基金场外净值为1.0790元，环比上个交易日下跌1.01%，场内价格溢价率为1.85%。

　　本基金为上市可交易型QDII基金、股票型基金、指数型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨7.47%，近3个月本基金净值上涨7.47%，近6月本基金净值上涨5.78%，近1年本基金净值上涨9.99%，成立以来本基金累计净值为1.0790元。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为白海峰，自2016年11月08日管理该基金，任职期内收益34.04%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有阿里巴巴（持仓比例10.13%）、腾讯控股（持仓比例9.64%）、建设银行（持仓比例6.05%）、HDFC Bank Limited（持仓比例5.41%）、中国平安（持仓比例4.44%）、工商银行（持仓比例3.76%）、中国移动（持仓比例3.44%）、ITUB（持仓比例3.09%）、Infosys（持仓比例3.05%）、VALE SA-SP ADR（持仓比例3.02%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，在全球地缘政治紧张、中美贸易摩擦加剧等多重因素作用下，全球风险资产仍然承压，呈现宽幅震荡的行情。美国8月和9月Markit制造业PMI分别为49.5和47.8，低于预期，延续了去年10月份以来的下行势头。由于经济步入衰退区间，叠加7月和8月贸易争端再起波澜，市场避险情绪剧增。三季度，美国国债收益率持续下行，美国10年期国债收益率由2.03%下降35个基点至1.68%。由于地缘政治和全球需求衰退，全球出口增速进入负增长区间，全球经济动能进一步继续走弱。全球各大央行纷纷重启宽松政策，美联储9月降息兑现，而欧央行也在9月正式推出一揽子的刺激计划，重启QE，加拿大央行有望下半年启动降息，东欧和东南亚部分国家也开始降息。短期内，俄罗斯对“石油美元”的依赖难以改变，结构性经济顽疾根深蒂固，叠加西方制裁的持续影响，俄罗斯经济增长继续趋弱。9月，俄罗斯央行降息25个基点至7%，连续第3次降息，为五年半低位。俄罗斯央行在利率声明中表示，全球经济放缓可能进一步影响俄罗斯的增长前景，如果情况发展符合预测，俄罗斯央行将考虑在未来的政策会议上进一步降低利率的必要性。年初以来，印度经济增长压力不断加大，居民部门投资和消费增长均相对低迷，二季度实际GDP增速更降至5%的低点。为对冲经济下行压力，印度央行年内累计降息四次，同时报告期内政府宣布针对企业部门的大规模减税计划，包括将国内企业所得税从30%降至22%、新设国内制造业企业税率降至15%、最低替代税率从18.5%降至15%，预计减税规模合计达1.45万亿卢比。宽松的货币政策叠加积极的财政减税政策，在一定程度上有助于减缓经济下滑压力，稳定私营部门的投资意愿。巴西经济在本季度继续维持弱势局面，8月通胀处于3.4%的低位，通胀连续处于低位，巴西央行继续降息，以配合其改革措施提振经济。短期内，全球经济增长放缓、贸易摩擦加剧、阿根廷经济动荡等，仍将继续拖累巴西出口及经济增长。受香港社会不稳定、中美贸易摩擦及经济下行压力加大的影响，港股市场大幅回撤。考虑到近期内部和外部环境的不确定性均在上升，港股作为离岸市场的特性导致其内在的稳定性较为脆弱，虽然市场估值水平已基本回落至2018年年底的水平，但在盈利展望仍然脆弱的大背景下，仍然对市场的短期走势持谨慎观点。本基金在本季度继续维持了严格复制跟踪指数策略。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值增长率为-3.22%，同期业绩基准增长率为-3.20%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）