金融界基金11月12日讯 中海量化策略混合型证券投资基金（简称：中海量化策略混合，代码398041）11月11日净值下跌2.35%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9970元，累计净值为1.5340元。

　　中海量化策略混合基金成立以来收益49.87%，今年以来收益51.75%，近一月收益-3.95%，近一年收益37.71%，近三年收益2.89%。

　　中海量化策略混合基金成立以来分红4次，累计分红金额0.82亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为彭海平，自2016年12月20日管理该基金，任职期内收益8.37%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有卫宁健康（持仓比例8.12%）、东方财富（持仓比例7.93%）、用友网络（持仓比例7.92%）、至纯科技（持仓比例7.85%）、北方华创（持仓比例7.80%）、宝信软件（持仓比例7.77%）、创业慧康（持仓比例6.95%）、长川科技（持仓比例6.93%）、中科曙光（持仓比例6.04%）、精测电子（持仓比例5.74%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　全球经济仍存在不确定性并伴随着资产波动率的抬升。三季度全球经济仍在下行趋势中，西方主要国家和地区的制造业PMI指数持续下滑，全球制造业PMI已连续4个月处于荣枯线下方。各国央行陆续降息，多国出现负利率。美国最新PMI数据大幅不及预期，但就业数据则展现了相对韧性。欧元区三季度受制于英国脱欧的不确定性，经济及资产价格延续疲弱态势。另一方面，欧元区最新PMI为近7年来最低，各国通胀水平普遍不及预期。从国内宏观最新数据来看，CPI同比连续6个月上涨，而PPI为短期低点，CPI、PPI同比出现进一步分化，通胀剪刀差已连续5个月出现下降，剪刀差的扩大可能继续影响企业盈利。PMI虽已连续5个月低于荣枯线，但环比出现改善。其中供需指标均有显著反弹，新订单、价格及进出口指数具有明显回升。三季度，A股震荡反弹，成长与消费并驾齐驱，表现较强。显示在经济下行及流动性宽松的宏观背景下，A股市场对盈利和成长性的青睐较为显著。受全球流动性宽松、人民币汇率企稳及“入富”等因素推动，3季度北上资金净流入，主要流入金融、成长、消费等板块。从估值角度来看，中证500估值处于历史较低位置，其余主要指数均处于中等水平。从因子角度来看，三季度表现较好的因子是低波动率、高beta及成长因子，表现较差的是低估值。值得一提的是，估值因子出现大幅回撤，低估值持续跑输高估值股票。季内整体仓位比较稳定，以优质成长股为主。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年9月30日，本基金份额净值1.017元(累计净值1.554元)。报告期内本基金净值增长率为14.92%，高于业绩比较基准14.83个百分点。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）