华富价值增长混合基金最新净值跌幅达1.94%

  金融界基金11月12日讯 华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金(简称:华富价值增长混合,代码410007)11月11日净值下跌1.94%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3326元,累计净值为2.1326元。

  华富价值增长混合基金成立以来收益130.99%,今年以来收益50.24%,近一月收益-1.02%,近一年收益40.72%,近三年收益19.11%。

  华富价值增长混合基金成立以来分红1次,累计分红金额0.27亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为陈启明,自2014年09月26日管理该基金,任职期内收益109.55%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有兆易创新(持仓比例9.70%)、益丰药房(持仓比例8.39%)、博腾股份(持仓比例5.98%)、宝信软件(持仓比例5.31%)、用友网络(持仓比例4.21%)、启明星辰(持仓比例3.84%)、东山精密(持仓比例3.19%)、中信证券(持仓比例3.07%)、东北制药(持仓比例3.06%)、精测电子(持仓比例3.04%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年三季度,国内外宏观形势仍持续处于下行趋势中,国内实体经济继续缓慢弱化,海外重要经济体经济也呈现弱化,中美贸易谈判延续一波三折的状态,不断反复。从经济周期的角度看,社会信用环境逐渐边际改善,2019年前8个月社会融资余额规模增速为10.7%,仍处于企稳回升区间;PMI等领先景气度指标则尚未趋势性回升,截止最新的9月PMI数据,各需求端分项出现单月显著回升,预计景气度企稳已不远;工业增加值与企业利润等同步指标尚处于放缓趋势中,实体企业库存也在继续去化。通胀方面,在猪肉价格高企的同时,原油价格也出现回升迹象,CPI破3的压力渐高,当前由于通胀方面仅有食品价格单一结构出现通胀压力,尚不会对于货币政策构成实质性制约。但在中美贸易谈判边际缓和、国内工业品价格在年底可能由于低库存而回升的情况下,预计四季度通胀将对货币政策构成一定威胁。预计至年底的宏观政策环境将逐渐由“经济退、政策松”向“盈利稳、政策收”转变。国际方面,三季度海外各重要经济体均出现下行压力,欧洲、美国PMI等数据均在荣枯线下方,多国央行实施降息、甚至部分央行实行负利率政策,英国硬脱欧风险仍在,预计未来外需方面仍旧趋弱、全球资产荒压力加大。中美贸易谈判方面,三季度多次由贸易领域向金融与科技领域延伸,但基于美国经济压力逐渐显现、2019年总统大选的环境下,近期阶段性和解与长期保持冲突与竞争的格局是大概率事件。2019年三季度,沪深300指数累计下跌0.29%,创业板指累计上涨7.68%。三季度市场分化明显,成长股表现相对更为优异。除个别行业涨幅较大外,大部分行业表现一般或者跌幅较大。涨幅较大的行业主要是电子、医药、计算机、食品饮料等,其中电子元器件行业上涨18.6%,远超其他行业。三季度本基金盈利出现反弹,主因成长股表现优于整体市场。本基金着重于跟随上市公司盈利提升而获得收益,通过严格考察行业、公司竞争格局,精选基本面良好、具有一定价值属性且真正具备内生成长能力的优质行业及个股,选择更多倾向于高增长行业及个股,以期获得更高回报,在风险暴露期也许会经历一些波折,但从成功率及长期看,可以期待。以目前角度观察,成长股经过大幅上涨后需要寻找相应的业绩支撑,因此寻找业绩持续超预期之行业及个股尤为重要。展望2019年最后一个季度,我们认为经过整体躁动与修复之后,预计市场行情趋于分化。行情至此,大多数板块已经从去年底今年初的估值底部有了显著的抬升,整体估值继续抬升的确定性逐渐降低,业绩确定性与长期成长空间更加重要。从四季度看,全球仍处在经济下行与货币宽松的宏观环境中,但国内受到社会融资修复、结构性通胀等因素影响,流动性进一步宽松的空间不大,寻找盈利的锚更加重要。A股市场情绪较18年已经发生大幅扭转,主题概念投资热情大幅改善,经济触底反弹的预期也较为强烈。而一到两个季度内,通胀仍然存在向上的压力,传导至市场估值压力开始有所显现,因此各板块业绩与估值匹配度较强的龙头标的仍然是值得关注的首要对象。

  报告期内基金的业绩表现

  本基金2009年7月15日生效,截止2019年9月30日,本基金份额净值为1.3162元,累计份额净值为2.1162元。报告期,本基金份额净值增长率为16.92%,同期业绩比较基准收益率为0.50%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号